Когда в стране началась эпоха Смутного времени, стали достаточно часто появляться люди, которые выдавали себя за правителей. Выявить их было практически невозможно, так как власть в этот период менялась очень часто, и никто не знал, кто является подлинным царем, а кто лишь выдает себя за него. Одним из самозванцев являлся Лжедмитрий III, его же в народе прозвали «Псковским вором».
В 1611 году Стефан Малый прибыл в город Новгород, собрал народ и перед ним объявил, что он является царем Дмитрием Ивановичем, которому совершенно чудесным образом удалось спастись. Местные жители не поверили ему и поспешили прогнать. На этом самозванец не остановился, он собрал небольшое войско и направился вместе с ним в сторону Пскова. Здесь ему удалось установить полноправие – он вместе со своими подопечными промышлял на местных землях, отбивался от атаки шведов и издавал нелепые указы. Он настолько вписался в образ царя, что даже некоторые москвичи ему начинали верить и приносить присягу.
Началом конца в правлении Стефана Малого стал тот момент, когда он стал назначать местным жителям большие налоги, а сам в то время начал вести развеселый образ жизни, неподобающий для правителя. Уже через некоторое время в Пскове против самозванца был организован заговор, а тех, кто желал продолжать подчиняться, ему становилось заметно меньше.
Существует несколько версий, что произошло с человеком, который выдавал себя за Дмитрия Ивановича. Согласно первой, в мае 1612 года его отвезли в Москву и посадили в тюрьму. Но, есть и еще одна версия, согласно которой, самозванец был схвачен во время восстания, которое организовали жители Пскова.