В мире трейдинга принято разделять варианты исполнения ордеров по типам. Рассмотрим какие существуют типы исполнения сделок на финансовых рынках, поговорим в чем их различия. Приведем примеры.
1. Что такое рыночный ордер (маркет)
Рыночный ордер (маркет-ордер) — заявка исполняющаяся по текущей цене предложения. Например, если Вы хотите что-то купить, то покупка будет производится по цене АСК (Ask), т.е. по цене рынка, а продажа будет по цене Бид (Bid).
Иногда ордера называют также "приказом" или "заявкой".
1.1. Принцип рыночного ордера на Форекс
Пример
Пара USDCHF. Текущие цены:
Аск = 0.93510 Бид = 0.93498
Спред составляет 12 пунктов. Прямо в этот момент можно купить по цене Аск, т.е. по 0.93510.
Если мы хотим продать или сыграть на понижение в текущий момент, то цена будет Бид, т.е. 0.93498.
Рыночное исполнение ордеров предполагает в главную очередь моментальное исполнение. За это придётся заплатить чуть больше (чтобы перекрыть спред), но при этом сделка открывается моментально.
В периоды невысокой волатильности на рынке рыночные ордера — безопасны. В случае, если на рынке выходят важные новости, то спред может сильно возрасти и достигать сотен пунктов, т.е. покупка по цене предложения будет уже заметно дороже. Плюс рынок в момент Вашего нажатия может "скакнуть" и в итоге покупка будет еще более невыгодна. Поэтому рекомендуется в эти моменты выставлять лимитные заявки.
1.2. Принцип рыночного ордера на фондовый рынок
На фондовом рынке такие же правила, как и на Форекс. За исключением того, что в стакане цен указывается объем, который есть на продажу.
Например, если мы хотим купить акции СберБанка, то может быть такая картина ордеров на продажу:
221 лота по 260.18 104 лота по 260.16 623 лота по 260.15
Мы можем купить в моменте лишь 623 лота по 260.15, потом 104 лота по 260.16 и т.д. На рынке Форекса мы не видим стакан, но при покупке по цене Аск, вряд ли наш объем сможет подвинуть рынок вверх, как на акциях, поскольку на Форексе слишком большие обороты торгов.
2. Что такое отложенный ордер простыми словами
Отложенные ордера — это заявки, которые исполняются по условию. Существует два вида условий:
- limit (лимитная заявка)
- stop (стоп заявка)
Этим ордерам можно назначать время по истечению которого они автоматически удаляются.
Рассмотрим в чем отличия этих заявок.
2.1. Ордера buy limit и sell limit
Самые популярные ордера на Форекс — лимитные. Buy limit — купить по установленной цене, которая ниже рынка. Sell limit — продать по установленной цене выше рынка.
Лимитные ордера пользуются наибольшей популярностью у профессиональных трейдеров, поскольку они самые выгодные и предсказуемые. Принцип действия следующий: заранее выставляется заявка на покупку/продажу по цене, которую Вы сами выберите. Как только цена доходит до ее уровня, то заявка исполняется. Однако, если рыночная цена не дойдет до Вашего уровня, то ордер не исполнится.
Например, выставим заявку buy limit на покупку USDCHF по цене 0.93250. Текущие цены:
Аск = 0.93510 Бид = 0.93498
Как только цена Аск опустится до 0.93250 произойдет покупка.
"Фишка" лимитных ордеров в том, что заявка не может исполнится по цене хуже, чем указано в заявке. Она может исполнится либо по указанной цене или даже лучше, если на рынке будет "гэп" или резкий скачок цены.
Также стоит понимать следующее. Например, если Вы поставите ордер buy limit по цене 0.93505, а текущие цены Аск = 0.93510 и Бид = 0.93498, то заявка не исполнится, пока Аск не опустится до Вашей отметки.
Примечание 1
Если цена коснется Вашей заявки, то это еще не гарантия, что он исполнится. Теоретически возможно, что по Вашей цене продадут слишком мало объема и заявка не исполнится полностью. Если же цена Аск упадет ниже 0.93250, хотя бы на 1 пункт, то это будет гарантией, что заявка исполнится полностью.
Примечание 2
На фондовом рынке принцип такой же за исключением того, что здесь нету фиксированного спреда, как у Форекс брокеров.
2.2. Ордера buy stop и sell stop
Ордера buy stop и sell stop (бай стоп и селл стоп) — это заявки исполняются по рынку при условии достижения какой-то цены.
Например, выставим заявку buy stop на покупку USDCHF по цене 0.94000. Текущие цены:
Аск = 0.93850 Бид = 0.93839
Как только Аск достигнет уровня 0.94000, то происходит отправка приказа на buy по рыночной цене. Это не значит, что Вы купите по 0.94000. Не факт, что на рынке в тот момент будет такая цена. Возможно цена прыгнет сразу на 50 пунктов и в итоге ордер откроется по 0.94050 или даже больше. Такая ситуация называется на языке Форекса — проскальзыванием. Все зависит от ситуации в конкретный момент.
Проскальзывание возникает чаще всего, если ордер стоит на сильных уровнях поддержки и сопротивления, поскольку на этих ценах много других более крупных заявок.
Ордера buy stop и sell stop используется в пробойных стратегиях. Не смотря на большие издержки на спред, эти варианты исполнения могут приносить большую прибыль, в случае продолжения развития тенденции.
Примечание
Если цены во время исполнения ордера поменялись, то Вам будут предложены новые. Этот случай носит название реквота.
3. Ордера тейк профит и стоп лосс
Более подробно про ордера take profit и stop loss можно прочитать в статье: тейк-профит и стоп-лосс
Мы лишь кратко повторимся:
Тейк-профит — это цена, по которой фиксируется прибыль. На самом деле не всегда "прибыль" может быть положительной. Например, если цена ушла в минус, то можно выставить заявку продать чуть дороже рынка, тем самым пытаясь снизить убыток.
Стоп-лосс — это цена по достижению которой ордер закрывается по рыночной цене. Стоп-лосс не всегда может быть отрицательным.
Каждому ордеру можно установить и Тейк-профит, и Стоп-лосс. До какого уровня раньше дойдет цена, тот приказ и будет исполнен.
Тейк профит и стоп-лосс крайне важны при торговле, поскольку благодаря им происходит закрытие позиции без Вашего участия.
4. Ордера трейлинг-стоп
Тип ордеров как трейлинг стоп (tralling stop). Его смысл в том, чтобы постоянно подтягивать за собой стоп-лосс в случае, если цена развивается в благоприятном направлении. Этот ордер работает только, если включен терминал.
Как только цена изменит свое направление, то "близкий" стоп не позволит съесть уже заработанную прибыль. Чаще всего трейлинг стоп используют в роботы в своих торговых системах.
