Согласно новому законопроекту, с 2021 года Центральный банк России планирует запретить инвесторам без специальной квалификации инвестировать в зарубежные активы. Своим мнением об инициативе ЦБ поделился экономист Александр Клишин.
Квалифицированность определяется одним из трёх факторов:
- Объёмы инвестиций не менее 1,4 млн рублей (предыдущий вариант документа предусматривал порог 400 тысяч), но за последние шесть месяцев должны были проходить биржевые сделки на сумму не менее 6 млн рублей, не реже одной сделки в месяц.
- Распоряжается средствами более 10 млн рублей.
- Имеет опыт работы на финансовых рынках не менее двух лет, высшее экономическое образование либо аттестат с дополнительным финансовым образованием.
Остальные граждане попадают в категорию «особо защищённых неквалифицированных инвесторов» и не смогут осуществить финансовые сделки с зарубежными компаниями.
С одной стороны, в таком решении есть рациональное зерно. Грубо говоря, намёк на то, что инвестор без специального образования или опыта не сможет грамотно вложить средства или попадёт в очередную финансовую пирамиду.
И государство заявляет о защите граждан от высоких финансовых рисков. Так как проследить и повлиять на вложенные средства за рубежом возможности нет. Альтернативой выступает российский рынок инвестирования. Без ограничений и со всем спектром возможностей. Принятие законопроекта убивает двух зайцев разом: забота о гражданах и предполагаемое увеличение потока инвестиций во внутренний рынок.
Но существует и обратная сторона медали. Сам законопроект именуется запретительным. И априори ограничивает права и возможности потенциальных инвесторов.
Ограничить возможности приобретать акции ведущих прогрессивных мировых компаний и рекомендовать вкладывать в российский рынок в условиях современной политической ситуации и действующих санкций, мягко говоря, не выглядит как забота об инвесторах. Их деньги – их ответственность и риски.
Право выбора — основа правового государства.
Возвращаясь к вопросу о том, что человек без финансового образования или определённого опыта может действовать безграмотно. Для таких историй существуют инвестконсультанты, и вероятнее всего, потенциальный инвестор обратится к ним за помощью. Естественно, огромную роль играет квалификация и опыт брокера. Но в любом случае это правильный ход и минимизация рисков.
Как только законопроект вступит в силу, посредники на финансовом рынке могут потерять существенную часть прибыли. Для неквалифицированного инвестора выходом из ситуации будет обращение к зарубежным брокерам, через которых есть возможность открыть счёт и получить доступ к инвестированию в интересующую отрасль.
Отечественные инвестиционные советники, скорее всего, уйдут к серым схемам. Решение, как не потерять прибыль, в любом случае будет найдено.
Большинство ведущих финансистов, комментируя законопроект, едины во мнении, что он слишком категоричен. И квалифицировать его как шаг к безопасности инвестиций российских граждан — противоречит логике. Скорее его можно охарактеризовать как попытку отсечь мелких и средних инвесторов от вложений в зарубежные фонды и привлечь финансовый поток во внутренний рынок.
Вывод
Добиться положительных изменений запретами достаточно сложно.
Но уровень финансовой грамотности среди нашего населения достаточно низкий, что позволяет ЦБ диктовать условия, маскируя их под благие цели.
Гораздо эффективнее было бы делать ставку на повышение уровня знаний, финансовой грамотности и обучать потенциальных инвесторов считывать рынок. Как отечественный, так и зарубежный — прогнозировать и принимать взвешенные финансовые решения.
В случае с запретом: дорога в ад устлана благими намерениями.