Выпуск цифрового доллара может подорвать работу коммерческих банков. К такому выводу пришли специалисты Федерального резервного банка Филадельфии в исследовании «Цифровая валюта центрального банка: центральные банки для всех?».
Читайте Bloomchain через любимые соцсети: Telegram, VK, FB
Цифровая валюта центрального банка (CBDC) уже давно является одной из самых горячих тем для обсуждений. Некоторые страны, например, Китай и Швеция, активно разрабатывают собственные цифровые валюты и тестируют готовые прототипы. Другие, например, Россия, полагают, что создание национальной цифровой валюты может быть сопряжено с большим количеством рисков.
ФРС не исключает возможность выпуска CBDC, но считает, что для начала необходимо решить ряд вопросов. Так, например, регулятор не уверен, сможет ли CBDC снизить операционные затраты и закрыть эксплуатационные уязвимости.
В новом исследовании специалисты ФРС сосредоточили внимание на воздействии CBDC на деятельность коммерческих банков. Выпуск национальной цифровой валюты позволит центральному банку взять на себя функции коммерческого. В частности, регулятор сможет предоставлять рядовым гражданам депозитарные услуги.
«Внедрение цифровой валюты может вызвать фундаментальный сдвиг в архитектуре финансовой системы, центральный банк, “открытый для всех”. Мы рассматриваем ситуацию, в которой CBDC принимает форму депозитных счетов до востребования в центральном банке», — сказано в исследовании.
Специалисты подчеркивают, что при всех преимуществах CBDC нельзя закрывать глаза на ее недостатки. В ФРС указывают, что подобные проекты могут иметь весьма неприятные последствия. В частности, они могут привести к изъятию депозитов в пользу CBDC, что приведет к поломке механизма частичного резервирования.
Суть последнего заключается в том, что банки используют большую часть депозитов клиентов для выдачи кредитов и инвестиций. В случае массового изъятия вкладов серьезные проблемы возникнут не только у самих банков, но и у компаний, в которые они инвестируют деньги или предоставляют кредиты.
Отметим, что аналогичное мнение высказал другой финансовый регулятор — Банк Англии (BoE). В опубликованном недавно исследовании BoE рассказал, что CBDC может помочь в достижении ряда целей по поддержанию монетарной и финансовой стабильности, но, вместе с тем, стать причиной бегства клиентов из коммерческих банков.