Как устроен бизнес компании? Стоит ли покупать акции с расчетом на рост котировок или дивиденды?
При написании статьи я опирался на информацию с сайта ДОХОД` и CONOMY.
Нижнекамскнефтехим — российская нефтехимическая компания, основанная в 1967 году. На 2019 год число сотрудников составляет 15 000 человек. Является крупнейшим профильным предприятием в Европе. Компания третьего эшелона.
С начала листинга акций на бирже можно было заработать порядка 500%.
У НКНХ я выделил 3 основных бизнеса – продажа синтетического каучука, производство и продажа пластика и всякого рода химия (прочие производства).
Синтетический каучук.
Основной рынок сбыта – автомобильная отрасль. Выручка в этом сегменте подрастает, хотя цены на этот вид материала падают. 80% этого материала уходит на зарубежные рынки. В дальнейшем компания планирует еще больше увеличить производство.
Пластик.
Порядка 80% данной продукции продается в РФ, 13% идет в СНГ и остальным понемногу. Продажа пластика дает компании 30% от общей выручки.
Прочие производства.
Этот бизнес создает компании в районе 25% выручки. 60% выручки с РФ, остальные 40% - из-за рубежа.
По всем признакам компания является международной.
В марте 2019 компания объявила о выплате рекордных дивидендов – 19,94 рубля на акции обоих типов. Самые внимательные инвесторы смогли в моменте заработать на дивидендах 50% по префам и 30% по обычным акциям. В этом году нас ждет 9,07 рублей на оба типа акций.
Прибыль компании уже 4 года держится на отметке 24 млрд. рублей.
Капитал на момент 31.12.2019 составляет 145,8 млрд. рублей. За 2018 – 158,8 млрд. И 133,9 млрд. за 2017 год.
С 2017 года долгосрочные обязательства выросли на 50,5 млрд. рублей.
Дивидендная политика гласит: сумма средств, направляемая на дивидендные выплаты (по всем видам акций), должна составлять не менее 15 % годовой чистой прибыли. Если дивиденды по префам не выплачиваются, то они накапливаются для следующих выплат, но не более чем за 3 года.
Плюсы:
1. Высокие див выплаты.
Рекордные за 2019 19,94 рубля. И также вкусные 9,07 рублей на штуку в 2020 (10 июля).
2. Прекрасно себя чувствует в условиях низких цен на нефть.
Из минусов можно отметить следующее:
1. Высокая себестоимость продукции.
Она составляет 60% от всей выручки. Основной материал для производства товаров – нефть.
2. Экология.
Бизнес компании – грязный бизнес. Если для вас экология имеет значение, то эта компания вряд ли вам подойдет.
3. Низкая ликвидность бумаг.
4. Нерегулярные див выплаты.
Данная бумага находится в моем портфеле. Я купил ее из-за высоких дивидендов. После гэпа планирую продать и переложиться во что-нибудь более надежное, так как лично я не надеюсь на рост котировок этой бумаги.
Отдельная благодарность всем, кто дочитал до конца. Думаю, что после прочтения этой статьи каждый сделает для себя выводы касательно этой бумаги и примет для себя взвешенное инвест решение.
Читайте также:
1. ТОП Дивидендных акций за июнь-июль
2. Сравнение популярных брокеров 2020