Продолжаем обзор российского рынка акций, и сегодня выбираем самые дешевые компании из электроэнергетического сектора, которые могут показать значительный прирост в ближайшее время.
Как уже говорилось ранее, свой инвестиционный портфель я стараюсь собирать исключительно из недооцененных компаний с хорошим потенциалом роста. У таких компаний обязательно должны быть хорошие фундаментальные показатели и мультипликаторы, а также отсутствие существенного роста в последнее время - что и означает несоответствие реальной цены акций ее рыночным котировкам.
Сегодня рассмотрим 6 компаний из сектора электроэнергетики, которые показали следующую динамику по приросту за последние 5 лет:
Интер РАО +334,51%
ФСК ЕЭС +177,72%
Россети +156,74%
Мосэнерго +137,05%
РусГидро +28,57%
Юнипро +6,57%
Как видим, разница значительная. А теперь сравним эти же компании по росту прибыли за 5 лет:
Юнипро +236,93%
Интер РАО +39,25%
ФСК ЕЭС +15,33%
Россети 4,09%
Мосэнерго –65,52%
РусГидро –74,75%
Самая эффективная по наращиванию прибыли Юнипро, она же показала минимальный рост акций за 5 лет.
Рассмотрим мультипликаторы эффективности, которые отображают качество управления средствами. Чем этот показатель больше, тем лучше справляется со своими обязанностями финансовый менеджмент компании. Также расположим компании по убыванию показаний мультипликаторов:
Юнипро
Рентабельность активов (ROA) = 14,09%
Рентабельность собственного капитала (ROE) = 15.92%
Интер РАО
Рентабельность активов (ROA) = 11,07%
Рентабельность собственного капитала (ROE) = 15,78%
ФСК ЕЭС
Рентабельность активов (ROA) = 6,93%
Рентабельность собственного капитала (ROE) = 9,95%
Россети
Рентабельность активов (ROA) = 4,07%
Рентабельность собственного капитала (ROE) = 6,84%
Мосэнерго
Рентабельность активов (ROA) = 2,59%
Рентабельность собственного капитала (ROE) = 3,18%
РусГидро
Рентабельность активов (ROA) = 0,07%
Рентабельность собственного капитала (ROE) = 0,11%
Мультипликаторы подтверждают темпы роста прибыли и на первом месте у нас вновь Юнипро.
Когда потенциальный лидер почти определен, осталось оценить лишь динамику долгов компании и отношение общей задолженности к активам ( L/A ), для того чтобы исключить риски банкротства эмитента.
Общая задолженность к активам ( L/A ) в порядке возрастания:
Юнипро 11,67%
Мосэнерго 20,90%
Интер РАО 26,40%
ФСК ЕЭС 30,11%
РусГидро 38,40%
Россети 40,21%
Самую меньшую долговую нагрузку испытывает Юнипро, в динамике за 5 последние лет долги этой компании также находятся на одном уровне, что говорит о стабильной финансовой ситуации.
По результатам обзора сектора электроэнергетики, самой лучшей компанией, имеющей значительную недооценку рынком является Юнипро.
Юнипро входит в состав немецкого энергетического холдинга Uniper из Дюссельдорфа. Владеет тепловыми электростанциями в ХМАО, Пермском, Красноярском, Смоленском и Московском регионах.
Данная компания имеет все шансы вырасти в несколько раз в ближайшее время, и рекомендуется к добавлению в портфель недооцененных акций.