Конечно, всем интересны прорывные бизнес модели, компании с фокусом на инновационные продукты. Акции подобных корпораций могут принести большие доходы за счет прироста котировок. Однако компании роста могут какое-то время не выходить на прибыль, вкладывая значительные денежные средства в новые проекты. В связи с этим они могут продолжительное время не выплачивать дивиденды, дожидаясь перехода на «зрелый» уровень.
Предприятия традиционных индустрий могут показаться скучными. Однако устоявшаяся бизнес модель позволяет им выплачивать солидные дивиденды. Согласно оценкам Fidelity, сейчас США находятся ближе к поздней стадии экономического цикла, хотя еще туда не вошли. Если говорить об отдаленном будущем, в преддверии рецессии актуальными станут инвестиции в защитные сектора. К ним относятся телекомы и энергетические компании, а ведь именно они богаты на дивиденды.
Но некоторые акции с высокой текущей дивидендной доходностью очень опасны. В некоторых случаях крайне привлекательная дивдоходность может означать, что бумаги сильно упали в цене, поскольку бизнес испытывает затруднения. Значит, впереди сокращение дивидендных выплат. Посмотрите дивидендную историю компании: как долго выплачиваются дивиденды, не сокращались ли они в прошлом.
Конечно, экстремальные ситуации типа финансового кризиса 2008 года принимать в расчет не стоит. Однако есть предприятия с нестабильным бизнесом. В частности, речь может идти о циклических компаниях, которые при этом привязывают дивидендные выплаты к заработанной прибыли.
К «дивидендным аристократам» относятся компании, которые увеличивали выплаты более 25 лет подряд. Зачастую это общепризнанные бренды, которые генерируют устойчивые денежные потоки.
Сейчас дивиденды больших американских компаний начинаются от десятых процента от стоимости акции до 1%. Чаще всего их выплачивают раз в квартал.
Что же российским рынком? Тут все намного веселей. Дивиденды некоторых компаний начинаются с пяти процентов и даже некоторые доходят до 10. Российские компании платят дивиденды больше, чем американские компании. Но чаще всего из-за этого страдает стабильность.
Но не стоит забывать про налогообложение. При уплате налогов с доходов в виде дивидендов применяются ставки, закрепленные в соглашении об избежании двойного налогообложения между Россией и США, и уплачивается этот налог в налоговую службу США (IRS). В США ставка налога с дивидендов для физлиц резидентов РФ практически по всем бумагам составляет 10%, но в некоторых случаях (бумаги типа REIT, позволяющие инвестировать в рынок недвижимости) действует ставка 30%.