Внимание для новичков: маржинальная торговля крайне рискованная. Это инструмент по типу болгарки. Зная и правильно пользуясь, можно пилить металл, но по неосторожности можно отрезать себе руки. Самым лучим решением будет не залезать в неё, не заниматься спекуляциями и поисками точек входа на рынок, а просто и спокойно покупать хорошие активы.
А теперь, продолжаем с теми, кто остался.
Пускай вы долгосрочный инвестор, со стабильными пополнениями. Вы уже выбрали акции для покупки, пускай они будут иностранными, в данном примере - Microsoft. Ещё вас гложет сомнение в силе национальной валюты. Стоит ли залезать в маржу (с последущим погашением), чтобы купить акции?
Цель: купить 1 акцию Microsoft по наименьшей цене (в рублях).
Входные данные: денег нет, но мы держимся. Покрытия достаточно, поэтому возможность маржин-колла рассматривать не будем. Цена акции: 183.5 долларов США, курс - 68.7 р/$. Годовая ставка - 19% в рублях, 13% в долларах. Через 1.25 месяца полностью гасим задолженность (поэтому переплата в долларах - 1.355%, в рублях - 1.98%, посчитанно простым процентом, расхождение не сильное). Комиссии не учитываются.
Сравним 3 сценария:
1) Подождать 1.25 месяца и купить по рыночной цене на тот момент.
2) Занять доллары, купить акцию, вернуть доллары (предварительно их купив).
3) Занять рубли, купить акцию, вернуть рубли.
Будем сравнивать сценарии 2 и 3 со сценарием 1. Рассмотрим таблицу: значение в ячейках - разница между сценарием 1 и рассматриваемым (чем выше - тем лучше рассматриваемый сценарий). По горизонтали - различная цена акции (от 170 до 197 $), по вертикали - различный курс рубля на момент конца эксперимента (от 65.7 до 72.9 р/$). Зелёным обозначены прибыльные варианты, красным - убыточные.
В сценарии 1 (базовом) нам выгоден наименьший курс доллара и цена акции. Сравним со сценарием 2:
Если посмотреть на стобцы, то видно, что этот сценарий защищает нас от валютных рисков - прибыль (убыток) зависят только от цены акции. За это мы платим процентом за использование денег - если акция стоит на месте, то мы получаем убыток. При падении рубля, нам всё же придётся вернуть больше - но и акция в базовом сценарии стоила бы больше. При росте рубля, отдавать надо меньше, но и подождав мы бы могли купить акцию дешевле - эти два фактора гасятся друг о друга, оставляя только разницу цены акции.
А вот сценарий 3 выгоден, только если цена акции в рублях существенно растёт - если вы ставите против рубля и/или на рост акции, то вы в плюсе. Иначе - убытки.
Также стоит отметить, что на рассматриваемом диапазоне цен (170-197$ за акцию, 65.7-72.9 р/$) в сценарии 3 максимальные прибыли и убытки выше, чем во втором (-1687.06 и 1505.24 против -1050.31 и 802.89 руб.).
Дальше решать вам.