Коллеги, добрейшего времени суток!!!
Многие подписчики нашего телеграмм-канала "Венчурные инвестиции" все больше задают вопросов о опционах, поскольку мы периодически выкладываем опционные сделки. И основной вопрос - не может быть так, чтобы торговля в опционах всегда была прибыльной, где же подвох? Да, подвох есть, и не зная основных свойств опционов, торговля ими может привести к потерям. Поэтому в данной статье решили разобрать на примере торговлю опционами, сильно не вдаваясь в их классификацию.
И пожалуй начнем с определения опционов:
- Покупая опцион «колл» (длинная позиция – long), трейдер приобретает право купить базовый актив в будущем . Продавая опцион «колл» (короткая позиция – short), трейдер берёт на себя обязательство продать базовый актив в будущем.
- Покупая опцион «пут» (длинная позиция – long), трейдер приобретает право продать базовый актив в будущем. Продавая опцион «пут» (короткая позиция – short), трейдер берёт на себя обязательство купить базовый актив в будущем.
Все эти действия идут по заранее определенной цене исполнения - страйку. Упрощенно за покупку опциона трейдер платит премию трейдеру, продавшему опцион. И все эти действия ограничены по времени датой экспирации опционов.
Отсюда основными составляющими опциона являются - базовый актив, страйк, тип и дата экспирации:
Следуя логически из определения, покупая опционы Вы получаете неограниченную прибыль при движении базового актива в нужную сторону и ограниченные потери.
К примеру купив сегодня опцион колл Ri127500BF0 по цене 2900 при цене базового актива 127000 Вы получите неограниченную прибыль при росте базового активе выше 130000 (127000+2900) и ограниченные убытки в размере премии 2900, если фьючерс РТС покажет движение вниз и до экспирации так и не окажется выше страйка в 127500:
О опционах колл, величина страйка которых находится ниже цены базового актива к дате экспирации, говорят, что они вне цены и от них стараются избавляться. (с опционами пут - все в наоборот).
Поэтому, чем ближе дата экспирации, тем интенсивней дешевеют опционы вне цены. А опционы в цене наоборот, чем ближе дата экспирации, тем интенсивнее растут.
В случае, если Вы сейчас продадите опцион колл Ri127500BF0 по цене 2900, то получите ограниченную прибыль в размере премии 2900, если фьючерс РТС покажет движение вниз и до экспирации так и не окажется выше страйка в 127500, и неограниченные убытки, если базовый актив продемонстрирует рост выше 130000 (127000+2900).
Именно поэтому для опционов как никогда важны такие свойства как дата экспирации и движение базового актива.
В связи с чем, начинающие опционные трейдеры любят покупать опционы, а опционные трейдеры со стажем, зная, что сильные движения в базовом активе редки и по большей части двигаются в консолидациях, а опционы с каждым днем дешевеют, стараются продавать опционы. (А по статистике 1 к 5 прибыль по опционам получаешь при продаже опционов)
И для примера разберем квартальные опционы на новый контракт фьючерса на индекс РТС с экспирацией 17.09.2020 (Ri-9.20):
Видим, что базовый актив подходит к своим важным сопротивлениям, расположенных на уровнях 127500 и 135000, а основная поддержка расположена на уровне 112000. И исходя из этого, предполагаем, что фьючерс вероятнее всего в течение контракта будет находиться в диапазоне 112000-135000 и после довольно неустойчивого роста, вполне вероятна коррекция до уровня 115000-120000, а дальше консолидация.
Поэтому вполне подходящей сейчас будет продажа опционов находящихся за пределами диапазона:
Одновременная продажа опционов пут RI112500BU0 и колл RI135000BI0 направлена на то, что данные опционы окажутся вне цены и будут дешеветь с каждым днем, а мы получать прибыль и у нас будет время, изменить стратегию, если что-то пойдет не так.
Соответственно при подходе к границам диапазонов или после определенной консолидации мы сможем открыть длинные позиции в опционах. А о том как это сделать мы уже публиковали на нашем канале и прочитать об этом можно перейдя по ссылкам в конце статьи...
На этом на сегодня все - надеюсь были полезны!!!
Несколько интересных ссылок на статьи по опционам:
Один из способов закрытия опционных конструкций
Опционная стратегия СТРЕНГЛ на индекс РТС 24.03.2020
Опционы и волатильность!
Планируемое закрытие опционной стратегии СТРЕДЛ по нефти
Друзья, Спасибо Вам за лайки, репосты и комментарии. Всегда приятно получать обратную связь от своих читателей! Спасибо за Ваш интерес и поддержку моей работы и моего канала!
Подписывайтесь на наш YOUTUBE, YANDEX ZEN и TELEGRAM канал ФорексИндексыСырье
www.youtube.com/channel/UC1N3tsoXdpGF24k7r1lKE6A/featured?disable_polymer=1
https://zen.yandex.ru/profile/editor/id/5cf556fe1b104c00afef7abd
t.me/ventureinvestment_channel
t.me/ForexIndexCommodities