Рассмотрим экономический термин "деривативы" — что это такое и как можно использовать для трейдинга. Какие виды на фондовом рынке бывают.
Что такое деривативы простыми словами
Дериватив (от англ. "derivative" — производная функция) — это договор о фиксировании цены актива в будущем. Иногда его еще называют "производным финансовым инструментом" (ПФИ) и "производными ценными бумагами".
Деривативы относятся ко вторичным инструментам, поскольку являются зависимыми от цены базового актива. Если изменяется цена базового актива, то сразу же происходит изменения и производного. К примеру, таким активом может быть
- Сырье (нефть, металлы)
- Валюты
- Акции компаний
- Фондовые индексы
- Облигации
- Фьючерсы
- Опционы
- Опцион на фьючерс (это двойной дериватив)
Главная цель деривативов — хеджирование риска. Проще говоря: снизить свои риски, по каким-то позициям. Это своего рода страховка.
Банальным примером может быть следующая ситуация. Вы владеете акциями компании и предполагаете, что ситуация напряженная и фондовой рынок может упасть. Можно купить пут опцион по текущей цене. В этом случае Вы заплатите где-то процента 2% от депозита на премию опциона, но зато в случае падения зафиксируете цену продажи на целых полгода. Фактически Вы всегда будет в выигрыше. Если актив вырастет, то прибыль легко отобьет 2% затрат, а если будет падение, то мы не будем падать вместе с рынком, поскольку фактически продадим актив дороже.
По деривативам существует не так много литературы. Однако этот инструмент все равно считается лишь для профессионалов, т.к. необходимо понимать множество нюансов и тонкостей работы. Новички обычно просто торгуют акциями на повышение.
Виды деривативов
Можно разделить на несколько категорий. По типу базового актива деривативы делятся на
- Ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы)
- Индексы (ММВБ, РТС и т.д.)
- Валюта (любые валюты мира)
- Товары (нефть, газ, никель, золото)
- Данные статистики (ВВП, инфляция и прочее)
Деривативы по методу исполнения делятся на следующие
- Фьючерс. Представляет из себя обязательство будущей поставки актива по установленной цене сейчас.
- Опцион. Представляет право в будущем купить/продать финансовый актив по заранее установленной цене. В отличии от фьючерса является "правом", а не "обязанностью". Имеет конкретный срок экспирации. За покупку опциона нужно заплатить премию.
- Форвард. Практически то же самое, что и фьючерс, но заключается напрямую между покупателем и продавцам на внебиржевом рынке.
- Своп. Двойной опцион на покупку и продажу. Цель этого вида заключается исключительно в спекулятивном заработке.
- Контракты на разницу и на будущую процентную ставку, варранты, депозитарные расписки, конвертируемые облигации, кредитные производные