Опционы – миф или реальный источник доходов? Торговля опционами доступна только профессиональным инвесторам? Сколько получится заработать? Эти вопросы интересны как начинающим инвесторам, так опытным.
Я расскажу простыми словами о том, что такое опцион, как его использовать в инвестировании и реально ли заработать новичкам. Также затрону риски, которые несет в себе этот актив.
Что такое опционы
Опцион – контракт, позволяющий купить (call) или продать (put) базовый актив (товар либо ценные бумаги) в будущем по фиксированной цене (strike). Его особенностью является то, что обладатель такого контракта может использовать, а может и не использовать свое право на покупку (продажу).
За возможность использовать «отложенную» сделку вы должны заплатить определенную сумму, называемую премией опциона, которая и становится ценой контракта. Время, на которое откладывается сделка, называется экспирацией.
Как работают
Существует 2 вида опционных контрактов: call и put. Колл – право на покупку, а пут – на продажу БА по цене страйк.
Разберем пример работы этого дериватива.
Представим, что вы являетесь владельцем магазина детских игрушек. Прогнозы показывают, что в канун Нового года цена на плюшевых медведей поднимется с 200 до 500 рублей.
Чтобы обезопасить себя от лишних затрат, вы заключаете опционный контракт (call) с поставщиком игрушек. В нем указывается, что 1 декабря у вас есть возможность купить 100 плюшевых медведей по цене 200 рублей. Сумма премии составляет 1000 рублей.
Если прогноз сбудется и цена поднимется до пятисот рублей за штуку, то вы используете опцион и покупаете игрушки на сумму 100 * 200 = 20 000 рублей, хотя рыночная цена составляет 500 * 100 = 50 000 рублей. В итоге экономия составляет 29 тыс. руб.
В случае если стоимость упадет до 100 руб. за штуку, покупать товар станет невыгодно, поэтому вы не используете опцион и теряете только цену контракта (1000 руб.). В итоге вы экономите 20 000 — 10 000 — 1000 = 9 тыс. руб.
Кому и зачем нужны
Всем. Область применения деривативов очень широкая.
Например, фермер, выращивающий кукурузу, прогнозирует рост цен на свою продукцию. Однако, чтобы защитить себя от падения цен, он одновременно приобретает опцион на продажу. Если прогноз окажется успешным, фермер потеряет стоимость контракта (премию), но покроет убытки за счет продажи своей продукции.
В случае падения цен на кукурузу убытки будут покрыты за счет put-опциона. Следовательно, фермер гарантированно получит прибыль, независимо от спроса на товарный актив. Используется инструмент инвесторами и трейдерами для защиты позиций. Как и любой другой БА (финансовый, товарный), опционы имеют свою цену, следовательно, ими возможно спекулировать – торговать колебания курса на контракт.
Виды опционов и варианты их использования
Опционные контракты подразделяются на биржевые и внебиржевые. Первые имеют те же принципы обращения, что и фьючерсные контракты. Участники торгов определяют только размер премии, все же остальные условия устанавливаются биржей.
Условия заключения внебиржевых контрактов определяются непосредственно участниками сделки (обычно ими выступают крупные инвестиционные компании, которым необходимо хеджировать позиции).
По типу базового актива контракты распределяют на следующие:
- процентные. К ним относят контракты на процентную ставку (свопцион), соглашение о будущей процентной ставке, процентные фьючерсы;
- валютные. FX-опционы, использование которых связано с правом обмена одной валюты на другую (по цене страйк) в будущем. Их использование распространено среди компаний, занимающихся международной торговлей (экспорт/импорт). Подобные операции позволяют избежать убытков из-за колебаний курса валют;
- фондовые. Опционы на акции и фьючерсные индексы;
- товарные. Распространяются на физические товары (реальные товары, как в случае с детскими игрушками) и товарные фьючерсы (как в случае с производителем кукурузы).
По характеру исполнения опционы делятся на американские и европейские. Первый вариант предполагает исполнение только в момент экспирации. Американские деривативы позволяют исполнить контракт в любое время до истечения срока действия.
Чем торговля опционами отличается от фьючерсов
У фьючерса и опциона сходный принцип действия, однако они имеют одно существенное отличие: фьючерсный контракт обязывает выполнить условия независимо от того, выгодно это его обладателю или нет. Опционный лишь дает право.
Следовательно, обладатель может использовать, а может и не использовать его. В случае неисполнения контракта убытком будет только сама стоимость дериватива.
Могут ли новички без денег заработать на рынке опционов
Да, но однократно. Существует миф, что рынок опционов – золотая жила, торговля на которой дает 70 % прибыли каждому новичку. Такой исход возможен, но лишь раз или два по чистой случайности. После этого новичок со 100 % вероятностью сольет свой депозит.
Это связано с тем, что финансовые рынки не казино: без четкой прибыльной торговой стратегии и системных действий новичок будет полагаться только на удачу, а она в большинстве случаев не на его стороне.
Сколько можно заработать на опционах начинающему
Хотя большинство начинающих трейдеров теряют свои деньги, все-таки существуют способы избежать потери депозита. Для начала необходимо найти (а постепенно дорабатывать) торговую систему, после чего научиться следовать ей на демонстрационном (учебном) счете.
И только затем можно открывать реальный счет. Для начала хорошим результатом торговли будет 3–5 % в месяц, в перспективе рост прибыли не ограничен.
Плюсы и минусы
Любой финансовый актив имеет положительные и отрицательные стороны. Опционы не исключение. Трейдер может как заработать, так и потерять свои деньги.
Положительные стороны:
- простота торговли по сравнению с Форексом или фондовым рынком;
- фиксированная прибыль и убытки (при правильном управлении капиталом риск составит небольшую сумму относительно депозита);
- низкий порог входа. Для торговли необязательно иметь счет в $ 100 000, существуют кредитные плечи;
- разнообразие базовых активов. Ими могут быть как валюты, фьючерсы, акции, так и физические товары.
Риски
- Поиск легких денег. Новичков привлекает высокая потенциальная прибыль, но они забывают о простых правилах управления капиталом, открывают сделки без четкой торговой системы, что приводит к потере всех денег. Срочный рынок не казино.
- Брокерские компании, являющиеся мошенниками. Да, вы можете научиться торговле в плюс, но есть вероятность, что недобросовестный брокер не позволит вывести деньги со счета. Следует доверять только проверенным компаниям (например, FiNMAX, IB).
- Психологическое напряжение во время торговли. Начинающие трейдеры подвергаются высокому уровню стресса, нахождение в позиции вызывает переживания об исходе сделки.
Как купить опцион физическому лицу: пошаговая инструкция
Очень просто:
- зарегистрироваться на сайте брокерской компании. Выделю Финам и БКС Брокер. У них лучшие условия (низкие комиссии) и высокая надежность;
- заключить договор (открыть торговый счет);
- пополнить депозит удобным способом (электронные кошельки, карты, банковский перевод);
- скачать платформу (терминал);
- приступить к торговле.
Как торговать опционами на бирже
Мы разобрались, что нужно сделать, чтобы приступить к торговле. Главной составляющей успеха любого трейдера является правильная стратегия. Сейчас я простыми словами расскажу о популярных системах торговли.
Популярные стратегии для торговли
Стрэддл. Одна из самых простых стратегий. Если ожидается пробой консолидации и высокая волатильность, покупаются одновременно колл- и пут-контракты. Неважно, вверх или вниз, важно лишь наличие движения.
Проданная бабочка. Предположим, на графике образовался диапазон. По краям продается по 1 call-опциону, а в середине покупается 2 put-опциона. Например, покупается 10 колл-опционов со страйком 75 000 и продается 5 колл-контрактов со страйком 80 000 и 5 со страйком 70 000. Важной деталью является одинаковое время экспирации данных деривативов. Ниже даю график прибыли/убытка при торговле с помощью этой стратегии.
Стрэнгл. Похожа на стрэддл, однако покупка call- и put-опционов производится не на одном уровне, а на произвольном расстоянии друг от друга. Потенциальная прибыль от торговли выше, чем у стрэддла, однако необходимо ловить действительно мощные движения.
Как правильно рассчитать объем покупки опциона, чтобы вас не закрыл брокер по маржинколу
Торговля срочными контрактами имеет те же правила, что и любой другой инструмент. Управление капиталом является неотъемлемой частью любой торговой стратегии.
Новичкам советуют придерживаться правила: убыток от сделки не должен превышать 1–3 % от депозита. Многие начинающие трейдеры пытаются достичь сверхприбылей в торговле и используют крупные объемы, забывая об этом правиле.
Даже прибыльная стратегия в таком случае может слить депозит из-за череды неудачных торгов (что является неотъемлемой частью рынка).
Торговля опционами на примере
Чтобы торговать, необходимо установить платформу (в примере рассмотрим терминал QUIK). Первым шагом станет настройка опционной доски. После базовых настроек необходимо нажать на «Создать окно» – «Настроить меню».
Слева находим кнопку «Фьючерсы и опционы» – «Доска опционов» – «Создать окно». Возьмем за пример опцион на индекс RTS. У каждого контракта есть код.
Набор букв и чисел (например, RI78500BD6) отражает основные характеристики опциона:
- RI – RTS (код базового актива);
- 78500 – страйк;
- B – тип расчетов;
- D – месяц исполнения и тип опциона (put/call);
- 6 – год.
В деске указываются следующие параметры: теоретическая (информативный характер) и реальная цена (складывается на основе спроса и предложения), страйк, цена БА, время экспирации (+волатильность).Важно учитывать цену (премию) опциона. Она необходима для расчета точки безубыточности (например, при покупке колл-дериватива со страйком 8000 и премией 300 рублей прибыль будет идти только после прохождения ценой отметки 8300).
Где поучиться торговле
Часто новичков интересует вопрос, как же научиться торговле. Существует два пути:
- тернистый, связанный с самостоятельным изучением тонн информации и тестированием стратегий;
- пройти обучение у профессионалов, что позволит сэкономить время, деньги и нервы.
В сети можно найти множество школ, однако я выделю следующие программы мастеров торговли:
Отзывы трейдеров
Кто-то считает, что торговля опционами – лохотрон. А другая сторона утверждает, что научились зарабатывать деньги путем проб и ошибок.
Для успешной торговли необходимо отслеживать большой поток технических и фундаментальных данных.
Поэтому полагаться на отзывы не стоит. Лучше самостоятельно изучить тему, проанализировать успехи на учебном счете.
Альтернативы
Заработать можно на торговле не только опционами. Прибыль может приносить любой актив. Все зависит лишь от ваших предпочтений в торговле: кому-то нравится совершать 100 сделок в день, а кому-то – спокойствие с 1–2 инвестициями в месяц.
Из основных инструментов я выделяю:
- акции;
- фьючерсы;
- Форекс;
- облигации;
- ETF;
- ПАММ-счета (доверительное управление).
Заключение
Опционы – финансовый инструмент, который может стабильно приносить высокие доходы. Но уйдет не один месяц усердной работы, тонны информации, нервов и ошибок. Есть вероятность, что вы сольете депозит (а то два или три), но при постепенном изучении темы, выборе прибыльной стратегии, контроле рисков, соблюдении правил управления капиталом добиться успешной торговли вполне возможно.
