Заголовок “Prime broker” произвёл фурор во всём мире. За последние несколько дней, когда Coinbase купили по цене от $75 до $100 млн, началось строительство бизнеса Prime broker.
BitGo объявила, что также будет запускать “BitGo prime” после покупки Harbor и Lumina. А Genesis поделился тем, что на прошлой неделе купили крипто-провайдера vo1t и раскрутили "Genesis Prime". Все это произошло, когда Goldman захлопнул криптографию как неинвестируемый класс активов, так что мы действительно начинаем задаваться вопросом, кто теперь будет клиентами этих честолюбивых премьер-брокеров.
Во-первых, это действительно продающая часть GS, которая тащит BTC вниз. Если вы следите за криптографией в течение некоторого времени, вы знаете, что GS являются инвесторами могущественной криптоторговой фирмы Circle. Во-вторых, экономисты редко оказываются провидцами. Например, Кругман предсказал, что интернет окажет незначительное влияние на мировую экономику. Осудила ли GS BTC из страха, мы обсуждать не будем.
BTC сумел войти в зону продаж с ETH, явно лидирующим на графиках, а прорыв привел в восторг многих. Вопреки этому всплеску, 20к+ ETH Dec 120 puts вчера торговались на уровне $8,4. Так кто же будет прав? Есть ли у ETH возможность поднять все лодки в криптографии? Ещё предстоит выяснить. Поэтому мы все еще довольны стратегией, которая заключается в том, чтобы иметь короткую позицию BTC здесь, и если мы достигнем $9,7к, то будем торговать еще одной короткой позицией с жестким стопом. Если этот стоп не сработает, мы можем увидеть февральский максимум $10,5к, иначе, скатимся вниз.
Конечно у нас есть свои причины для этого. Например, открытый интерес действительно не восстановился для крупнейшей биржи BitMex. Мы были на подъеме в течение последних двух месяцев. Мы по-прежнему видим отсутствие какой-либо "покупки FOMO", особенно тех, кто пытается продать историю institutions FOMO, потому что мы знаем, что институты не просто принимают срочное решение купить BTC на следующий день. Да, они все взволнованы, и мы получили больше звонков в прошлом месяце, чем за весь прошлый год. Мы также прекращаем продавать волатильность здесь, поскольку 1-месячный IV полз ниже 70%. Нужно начать масштабировать некоторые хвостовые риск-коллы и пут, если vol начнет торговать на уровне 60% или ниже.
______________________
Eugene Ng
BD @Matrixport l
Ex BD Barclays, Citi, DeutscheBank