Приветствую, сегодня поговорим о ребалансировке портфеля и о том, стоит ли её делать, если вы не владеете большим количеством денежных средств на брокерском счёте.
Классическое понятие ребалансировки включает в себя продажу части акций компаний, которые резко выросли, и покупку просевших акций, с целью сохранения пропорций по секторам экономики/акций, которые были вами изначально установлены. Как правило, подобная процедура проводится раз в год, квартал или даже месяц.
По моему мнению, такой ребалансировкой необходимо заниматься крупным фондам, которые выпускают инструменты, дублирующие конкретные индексы для максимально близкого сходства с ними, либо инвесторам с большим капиталом при строгом следовании выбранной стратегии.
Среднестатистическому инвестору такая ребалансировка будет только во вред.
Существенное влияние комиссий на вашу доходность при покупке/продаже акций, регулярная потеря дивидендов из-за продажи выросших акций перед отсечкой и покупка просевших акций сразу после их выплаты, а также удержание налога на прибыль в 13% от суммы роста проданных активов - вот чем грозит регулярная покупка и продажа акций внутри портфеля.
Разберём это на гипотетическом примере: В вашем портфеле есть 10 акций каршеринга, которые вы покупали по цене 1000 рублей за акцию, и 10 акции онлайн-кинотеатра, которые вы купили по схожей цене. Во время карантина люди стали брать меньше автомобилей в аренду и покупать больше фильмов и сериалов для просмотра дома, что в свою очередь снизило котировки первых на 10% и повысило стоимость вторых на 15%.
Вы решили продать 2 акции онлайн кинотеатра по цене 1150₽ для того, чтобы купить подешевевшие акции каршеринга за 900₽. И так, вам придётся заплатить налог на прибыль с 300₽ в размере 13%~39₽, если вы владели акициями каршеринга меньше 3х лет. В свою очередь брокер возьмёт свою комиссию за продажу акций кинотеатра и покупку акций каршеринга. Так же сократятся и дивидендные выплаты по акциям онлайн кинотеатра на 20%, так как вы продали 2 акции из 10.
Как же соблюдать необходимые вам пропорции по секторам и акциям, и не терять на комисиях, налогах и дивидендах?
Я приобретаю просевшие в своём портфеле акции на ежемесячное пополнение счета и полученные дивиденды, так как считаю, что ребалансировка портфеля методом продажи выросших акций не оправдывает средств. Для меня некритичны отклонения по пропорциям бизнеса, в который я инвестирую, ведь в конечном итоге все компании принесут прибыль. Даже крупные фонды теряют доходность, копируя какие-либо индексы, и это можно легко проверить, сопоставив доходность фонда и индекса за которым он следует.
Благодарю за прочтение, надеюсь, эта статья оказалась полезной для вас!