Госдума начинает обсуждать поправки к закону о рынке ценных бумаг, которыми вводятся новые ограничения на торговлю. Разработанный Банком России закон, предусматривает разделение инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. Причем последним многие операции и инструменты будут недоступны.
В том числе, «новичкам» предлагается запретить торговать американскими акциями, которые не входят в определенные ЦБ индексы. Скорее всего, для американского рынка это будет индекс S&P500. Сейчас любой инвестор в российском правовом поле может купить на Санкт-петербургской бирже свыше 1200 американских акций.
Чем отличаются акции, входящие в индексы и не входящие в них? Прежде всего, ликвидностью, то есть возможностью быстро купить и продать, не приводя своей сделкой к изменению рыночной цены. Но ликвидность многих, не входящих в биржевые индексы американских бумаг по нашим меркам просто огромна, намного выше наших «Газпромов» и «Роснефтей».
Свою позицию ЦБ мотивирует тем, что американские акции более рискованные. Это абсолютно не так.
С начала года американский рынок акций снизился на 6%, а российский – вдвое больше. А если учитывать девальвацию рубля, то те, кто встретил кризис с американскими бумагами в портфеле, вообще заработали рублевую прибыль.
Причем, по нашему мнению, спрэд доходностей между нашим и американским рынком будет лишь расширяться: при общем падении мы будем снижаться быстрее, а при росте – подниматься медленнее. Это связано с сильной зависимостью российской экономики от цен на нефть, которые не обещают быстрого восстановления.
Это не значит, что на российском рынке не будет растущих бумаг, и он не даст заработать. Обязательно даст! Но только тем, кто с рынком «на ты».
Поэтому и сейчас покупка американских акций для новичков выглядит перспективнее и менее рискованной.
Бытует мнение, что ЦБ специально ограничивает возможность торговли американскими бумагами, считая, что капитал должен оставаться внутри страны и работать на благо отечественной экономики. Точка зрения заслуживает уважения. Вот только те, кто приходят на рынок, ставят целью не поднять российскую экономику, которую долгие годы убивает нынешняя власть, а заработать себе деньги. И торговать они будут там, где это более выгодно и удобно.
Запретами тут не поможешь. Любой человек может спокойно открыть счет у западного брокера и торговать всеми разрешенными в США финансовыми инструментами без всяких ограничений. И тут уж точно деньги уйдут «за бугор». При этом западные брокеры не являются налоговыми агентами, и уплата налогов с полученной прибыли ляжет на совесть каждого. У многих ли совесть скажет, что нужно отстегнуть с заработанного 13% на содержание нашего государства? Тем более, что западный брокер не будет «стучать» ни в налоговую, ни в финмониторинг.
А еще есть форекс-конторы, которые также предоставляют неограниченных доступ к суррогатным инструментам, при этом «обувая» свих клиентов множественными способами. По статистике порядка 97% клиентов «форесятников» теряют свои деньги.
Более того, проект Санкт-Петербургской биржи по предоставлению возможности купить через российский брокерский счет американские акции вернул в нашу страну многих из тех, кто ушел «торговать в Америку», где несравнимо больший спектр ценных бумаг и огромная ликвидность.
Поэтому, если закон будет принят в нынешнем виде, мы получим отток средств с российского цивилизованного рынка ценных бумаг проходимцам из форекс-контор и западным брокерам. Неужели это не понимают в ЦБ и депутаты Госдумы? Вполне возможно, что нет.
Так уж повелось в государстве российском, что руководить и контролировать у нас назначают тех людей, преданных «линии партии», а не профессионалов.
Может быть, ЦБ лучше сосредоточиться на развитии нашего рынка ценных бумаг, а не на его удушении? Ведь сделал же ЦБ такой отличный проект, как Индивидуальные инвестиционные счета, убрал же с рынка откровенно мошеннически форекс-конторы.