В этой статье мы расскажем о Великой Американской депрессии, которая разразилась в 1929-1939 гг. Можно ли было предвидеть экономический крах, обвал фондового рынка? Каковы истинные причины начавшегося падения экономики и как их удалось разрешить?
1. Что такое Великая Американская депрессия простыми словами
Великая Американская депрессия (от англ. "Great American Depression") — это экономический кризис в период с 1929 по 1939 год, который начался в США и перетек на весь мир. Его масштабы были настолько большие, что фактически государство стояло на грани рецессии.
Официальной датой начала считается 24 октября 1929 года. Этот день прозвали чёрный четверг. Рынки покрылись красным цветом и начался обвал фондовой биржи. За один день было продано 12,9 млн. акций, биржевой индекс упал на 11%.
Это был первый сильный звоночек, что долгосрочное бычье ралли начавшееся с 1921 года подошло к концу. Но тогда не было интернета и мало, кто знал, что вообще происходит. Фондовые биржи падали и в пятницу 25 октября и в понедельник 28 октября.
29 октября прозвали "черным вторником". В тот день падение было еще сильнее (16,4 млн акций было продано на сумму $10 млрд.). Всего за эти дни было продано рекордные 30 млн. штук.
В целом 1920-1929 год в США царила эйфория. Это можно лёгко отследить по динамике курса фондового индекса Доу Джонс. Так, он в 1921 году был — 63, в пике 1929 — 381, а после октябрьского обвала — 198. Спустя 3 года он упал ниже 1921 года — 41.
В ту эйфорию было привлечено огромное число обычных обывателей, которые вкладывали все заработанные деньги на биржу. И это работало отлично. Рынок рос, деньги увеличивались день за днем.
Но проблема была не в падении фондового рынка, а в том, что началось стремительное падение производства, кризиса банковской системы. Это привели к стремительному росту безработных. Впервые свободный рынок нуждался в помощи государства.
2. История развития Великой Американской депрессии
Первым сигналом к началу кризису стало падение цен на недвижимость в марте 1929 года.
В октябре 1929 многие брокеры запретили брать долгосрочные кредиты и использование кредитных плеч.
Первые три года Великой депрессии президентом в США был Гувер. Он не предпринимал никаких решительных действий и поэтому население запомнило его как далеко не лучшего президентства.
Появились поселения, которые стали именовать "Гувервиллями". Они состояли из хилых строений. Жители этих поселений питались в бесплатных столовых.
В 1932-33 годах уровень безработицы достиг 25%. При этом распределение среди населения и штатов было крайне не равномерным. Где-то уровень достигал 30-80%. При этом большинство безработных были женщины.
В 1932 году выборы выиграл Франклину Делано Рузвельту, который предложил ряд жестких и решительных реформ для выхода страны из великой депрессии:
- Девальвацию доллара. Из-за разразившейся дефляции цен, необходимо было мотивировать людей совершать покупки, а не хранить сбережения.
- Временное закрытие всех банков. Из-за массового изъятия средств, у банков просто не хватало резервов.
- Создал экономический план для крупных предприятий. Это позволило оживить производство
- Отмена «сухого» закона
- Поддержка сельского хозяйства. Большинство фермеров не могли собирать урожай из-за нехватки денег на бензин.
- Продолжение трудовой мобилизации безработных. Создание рабочих мест в виде общественных работ
Лозунг Рузвельта был:
«Страна с удовлетворением смотрит в настоящее, и с оптимизмом — в будущее».
Лишь с началом полномасштабной военной мобилизации летом 1940 года экономика уже перестала стагнировать и перешла в рост.
3. Причины Великой Американской депрессии
Причины разразившегося кризиса в США 1929-1939 гг. стали ряд факторов, каждый из которых сыграл свою роль. Давайте рассмотрим каждый из них в отдельности.
Причина 1. Кризис перепроизводства товаров
Стремительный рост промышленного производства за счет автоматизации многих процессов, появления новых станков, применение конвейерных технологий привели к тому, что на прилавках появилось множество товаров.
Объём денежной массы был строго привязан к золоту, поскольку США поддерживали золотой стандарт. Рост товарной массы без увеличения денежной массы приводил к падению цен и дефляцию. В итоге товара было много, а денег у населения просто не было денег для покупки товаров.
Также наблюдалось сокращались зарплаты, а рабочий день увеличивался.
Причина 2. Окончание Первой мировой войны
Оборонные заказы составляли большую долю денежной выручки. После снижения заказов наступил резкий спад, который привел к застою производства оборонных предприятий, которых в США много. В итоге кризис в военно-промышленном комплексе также внес свой вклад в падение производства.
Причина 3. Денежная политика ФРС
Федеральная резервная система (ФРС) США не имела большого опыта в управлении денежными потоками. Вместо того, чтобы увеличивать денежную массу, они наоборот лишь изымали её. Это привело к повышение ключевых процентных ставок (ставка рефинансирования).
Новые деньги уходили на фондовый рынок, поскольку там можно было быстро заработать. Об этом знал в то время каждый житель США. Все несли деньги для покупки акций, которые уже в тот момент были явно перегреты. Но никто не догадывался к чему это все может привести. Финансовый пузырь раздувался все больше.
С тех пор ФРС ведет грамотную политику, поддерживая умеренную инфляцию и тем самым стимулируя экономику к росту. Хотя с другой стороны сейчас в мире денежная масса наоборот в избытке.
Причина 4. Повышение импортных таможенных пошлин
Введение высоких пошлин (40%) на импорт привело к ответным мерам со стороны других стран. Теперь продукция США стала неконкурентно способной из-за дороговизны.
Этот документ назывался «Закон Хоули-Смута» (The Hawley-Smoot TariAct) был утвержден 17 июня 1930 года. Спустя пару лет экспорт США снизился на 61%.
4. Десять фактов о Великой депрессии
1Правление Герберта Гувера президента США в начале кризиса остался крайне негативным в воспоминаниях тогдашних жителей. Это были самые тяжелые времена, когда царил голод и безработица.
- «Гувервиль» города построенные специально для бездомных
- «Гуверовской похлебкой» бесплатная еда в столовых
- «Гуверовскими одеялами» газеты, которыми укрывались обнищавшие американцы
- «Гуверовы свиньи» зайцы, которых ловили для еды
- «Гуверовы повозки» поломанные автомобили, в которые впрягали лошадей
2Гангстер Аль Капоне открыл бесплатную столовую. Так он налаживал связь с народом.
3В «черную неделю» инвесторы потеряли $30 млрд., что больше все военных расходов США в Первую мировую войну.
4В первые дни начала депрессии было множества самоубийств. Вероятно это связано с потерей накоплений.
5В то время начался развиваться голливуд. Часто появлялись новые фильмы. Таким образом, пытались отвлечь население от бедственного положения в США.
6Около 50 000 получили травмы или погибли, перепрыгивая с крыши на крышу поезда, поскольку не было денег на билеты.
7Игра «Монополия» появилась в 1935 году для напоминания людей о возможности разбогатеть.
8Диснеевский мультфильм «Три поросенка» снят в 1933 году учил население объединятся в трудные минуты для борьбы с проблемой.
9При сокращении с работы в первую очередь увольняли чернокожих.
10На крахе 1929 году есть и те, кто хорошо заработал. Совладелец компании Merrill Lynch & Co. Чарльз Меррит советовал продавать акции.
Джозеф Патрик Кеннеди продал акции перед началом «Черного Вторника»
5. Реформы и действия для выхода из кризиса
5.1. Банковские реформы
Временное закрытие банков США на полгода с ноября 1932 по март 1933 года. Это позволило заморозить отток денег из банков.
Также было приняты запреты коммерческим банкам работать с ценными бумагами. В начале 2000-ых годов этот запрет сняли.
Было увеличено кредитование сельскохозяйственных предприятий. Их долги реструктуризировали на льготных условиях.
5.2. Изъятие золота
Согласно указу №6102 осуществлялся принудительный обмен всего золота, находящегося во владении частных лиц и организаций, на бумажные деньги по фиксированной цене $20,66 за 1 унцию. Тем, кто не хотел обменивать грозило уголовный срок.
Спустя время золото резко повысили в цене до $35. По сути провели девальвацию доллара на 75%.
5.3. Работы для безработных
Создание общественных работ по строительству дорог, мостов, аэропортов и других важных для страны инфраструктурных объектов.
В 1935 году права профсоюзов были значительно расширены. К 1937 г. безработица в частном секторе нормализовалась.
5.4. Военные заказы
С началом второй мировой войны у США появились новые заказы. Экономика активизировалась. Плюс к тому же сюда сбегал капитал с Европы вместе с выдающимися людьми. Все это сказалось на дальнейшем восстановлении и признание доллара.
6. Последствия Великой депрессии
1. Впервые в США случилась эмиграции людей в другие страны.
2. Фондовый индекс Dow Jones через 39 лет (в 1954) превысил максимальное значение 3 сентября 1929 г.
3. Промышленное производство снизилось на 45% в период с 1929 по 1932 год (этот уровень соответствовал уровню 1911 г.).
4. Число безработных в пике достигло 17 млн. человек и около 2,5 млн. стали бездомными. Уровень безработицы в Толедо штате Огайо достигал 80%.
5. Обанкротилось 11 тыс. банков, 135 тыс. компаний и почти 900 тыс. фермерских хозяйств.
6. Строительство домов упало на 80%.
7. Доход средней американской семьи упал на 40%.
