Рынок по немногу восстанавливается после панических распродаж марта. Самое время посмотреть статистику стратегий ИИС которые крутятся у наших клиентов. Стратегий напомню три: ОДИН, ТОР и ЛОКИ. Знаете, что меня удивило и порадовало в мартовской волне фондового кризиса? У клиентов не было паники. Возможно выработался иммунитет у российских инвесторов на всякие кризисы? По регламенту ДУ мы должны приостанавливать управление и ликвидировать портфель бумаг при снижении стоимости портфеля на величину максимального риска (просадки цены), зафиксированной в риск-профиле клиента. Ни один инвестор не пожелал распродавать бумаги со скидкой. Были скорректированы несколько клиентских риск-профилей и все портфели выжили.
Теперь подробнее.
ОДИН.
Стратегия составленная из коротких выпусков Облигаций Федерального займа (ОФЗ). Сравниваем результативность ДУ с индексом цены Гособлигаций (RGBI) и индекс полной доходности Гособлигаций (RGBI-tr). В одном случае в индексе учитывается только цена облигаций, а в другом случае + все купонные выплаты по ним.
С мая прошлого года, с момента последнего обзора стратегий наблюдается беспрецедентное снижение ключевой ставки ЦБ Ставка опустилась со значения 7.75% до 5.5% , что не могло не сказаться на цене ОФЗ. Инвесторы в ожидании дальнейшего снижения ставки разбирали бумаги с дальними сроками погашения и фиксированными купонами. Индекс Гособлигаций RGBI устремился вверх. Наша стратегия ОДИН напротив предполагает инвестирование в короткие госбумаги, срок погашения которых будет примерно совпадать со сроком закрытия инвест счетов. В общем от роста спроса на госдолг стратегия ДУ ничего не выиграла, и просто приносила стабильную доходность без резких скачков цены. Консервативным инвесторам это важно.
Индекс RGBI +10.73%
Индекс RGBI-tr (с купоном) +27.58%
ОДИН +16,94%
ТОР
Разновидность предыдущей стратегии с добавлением опционных конструкций на USDRUB. Мартовская девальвация принесла некоторую премию от купленных CALL опционов на доллар.
ТОР +18.90%
ЛОКИ.
Стратегия состоящая из ТОР-10 ликвидных акций. Наиболее агрессивная, но и потенциально наиболее доходная стратегия управления. Как собрать стратегию самостоятельно, я рассказывал в статье Финансовый DIY. Индексное инвестирование своими руками. Как я уже говорил в начале на некоторых счетах из-за сильного снижения цены бумаг, был риск того, что счета придется крыть по причине достижения максимального риска. Обошлось. Позиции никто не закрывал, чтобы не фиксировать убытки, но и покупок подешевевших бумаг среди счетов ДУ тоже не было. Начинается дивидендный сезон. Ждем дивиденды в этом году на уровне 8.5-8.7% от стоимости портфеля, по текущей цене.
Индекс MOEX10 +23.75%
ЛОКИ +32,35%
Надеюсь материал покажется вам интересным. Подписывайтесь на канал если хотите знать, как работает биржевая индустрия и, как в ней можно заработать. Есть вопросы, переходите по ссылке или пишите в комментариях. Дистанционное открытие брокерских счетов тут
Предыдущие отчеты:
Сколько заработали стратегии ДУ ИИС. Итоги 19 месяцев.
Сколько заработали стратегии ДУ ИИС. Итоги 17 месяцев.
Сколько заработали стратегии ДУ ИИС. Итоги 16 месяцев.
