Приветствую Вас коллеги, решил рассказать Вам о мультипликаторах, что это и для чего нам нужно их знать.
Начну с того, что существует несколько мультипликаторов. Они нужны для обзорного анализа компании перед покупкой её бумаг.
Первым мультипликатором, который мы рассмотрим – Р/Е.
Представим, что Вы, как бизнесмен хотите купить готовый бизнес, например пиццерию. Стоимость самой пиццерии, образно 1000 рублей. Прибыль за год этой пиццерии, к примеру, 100 рублей. После долгих вычислений с помощью высшей математики мы понимаем, что окупаться данный бизнес будет 1000/100=10 – 10 лет.
Мультипликатор Р/Е показывает тот период, за который окупается бизнес.
Р – Капитализация компании.
Е – Годовая прибыль.
Фактически P/E показывает период окупаемости Ваших вложений в эту компанию.
Конечно, чем этот показатель ниже, тем лучше. При низком значении P/E соответственно и срок окупаемости ниже. Но и, если компания стоит больших денег, а прибыли от нее не много, то нет смысла покупать данную компанию.
Например: Netflix – значение P/E у него 96, у Amazona P/E – 88. Вероятно инвесторы слишком переоценивают эти компании.
С другой стороны: DAL – с P/E равным 3,3. Компания, у которой огромнейшее количество активов стоит дешевле чем медийный Netflix, который стесняется показать свою прибыль.
Если убрать фон (коронавирусный кризис), то DAL – на мой взгляд недооцененная компания, в то время как Netflix – это раздутый пузырь.
Важно понимать, что для разных отраслей нормальный диапазон мультипликатора P/E будет разным. Есть отрасли, где он 50 и это норма.
Торопиться покупать компании с низким значением P/E тоже не стоит. Необходимо тщательно проанализировать состояние компании.
Так же этот мультипликатор применим и к странам. По нему Вы можете понять на сколько дорого стоят компании в этой стране: Россия P/E 5,6; США P/E 20,9 (по данным на конец апреля). Перед кризисом, когда рынок был в относительно нормальном состоянии, то и P/E у стран был выше. Показатель P/E по странам это индикатор того, что скоро будет коррекция. Коррекция наступает в тот момент, когда рынки стоят неоправданно дорого.
Заключение.
Мультипликатор P/E – является одним из наиболее интересных показателей компании на рынке. Но не стоит судить о компании только по одному этому параметру. Для покупки бумаг, необходимо рассмотреть компанию со всех сторон.
Если вам понравилась статья, помогите развитию моего канала Богатей поставьте палец вверх 👍 и нажмите Подписаться, чтобы не пропустить интересные статьи.
А если вы хотите отблагодарить меня, сделайте репост этой статьи в своих социальных сетях.