В1995 году Самуэль открывает свой собственный фонд – Bayou, привлекая к управлению двух партнеров – Даниэля Марино и Джеймса Маркеза.
В 1996 году под управление фонда было собрано $300 млн., причем инвесторы получили обещание, что их портфель вырастет до $7,1 млрд в ближайшие десять лет. Самуэль Израиль описывал себя инвесторам как трейдера, который активно торгует, покупая и продавая бумаги буквально в течение нескольких дней, а то и часов, что давало оборот около 200% капитала в месяц.
Они возвращали средства ранее привлеченным инвесторам за счет средств новых. Кроме того, с 1999 года они начали завышать стоимость акций Bayou и создали фиктивную аудиторскую фирму Richmond-Fairfield Associates, которая якобы проводила аудиторские проверки годовых финансовых отчетов фонда.
В середине 2004г Bayou разослал инвесторам письмо, объявив с гордостью, что размер активов превысил $450 млн. Это также было ложью. В июле 2004 года Bayou опустошил пять банковских счетов, сняв с них совокупно около $161 млн.
Фонду удавалось пудрить мозги инвесторам еще примерно год, пока в августе 2005 года не разразился скандал. Один из инвесторов – фонд Silver Creek Capital Management, решил забрать из Bayou свои $53 млн. По словам адвоката Мариино Эндрю Боумана (Andrew Bowman), Самуэль Израиль сказал его подзащитному выписать чек на эту сумму, хотя прекрасно знал, что таких денег в фонде уже нет.