В разрезе Московской фондовой биржи, под классическое маржинальное кредитование попадают Фондовая и Валютная секции. Маржинальное кредитование Срочной секции ФОРТС, о которой писалось ранее, работает по другому принципу и будет разобрано в другой статье.
Маржинальное плечо или маржинальное кредитование – это соотношение собственных средств к средствам, необходимым для открытия позиции. Необходимые (заемные) средства предоставляются брокером и дают возможность совершить сделку на больший объем, чем размер собственных средств.
Обычно, в течении дня, брокер предоставляет плечо бесплатно, однако, если сделка переносится на следующий день, за предоставленное плечо, придется заплатить брокеру комиссию.
Рассмотрим простые примеры:
Покупка ценных бумаг c плечом 1:3
У трейдера на счете 10 000 рублей, используя «плечо» 1:3, он может купить ценных бумаг на сумму 40 000 рублей. Ценные бумаги на 10 000 рублей, он оплачивает собственными средствами, а остальную часть, в размере 30 000 рублей, за счет маржинального плеча.
Long – длинная позиция
Трейдер, на открытии биржи, купил пакет акций по цене 100 рублей, а вечером продал по цене 102 рубля.
- Доход с «плечом» в руб. = 40 800 – 40 000 = 800
- Доход «без плеча» в руб. = 10 200 – 10 000 = 200
Как видим, «эффект плеча» позволяет не только заработать больше, но и купить ценные бумаги в нужный момент. Например, цена акции на рынке, стала привлекательна для инвестирования, а в моменте, у вас нет свободных средств. Вы покупаете, нужную акцию в нужном объеме, за счет плеча, а потом, вносите денежные средства на брокерский счет, погашая тем самым плечо.
Short – короткая позиция
Трейдер, на открытии биржи, продал пакет акций по цене 100 рублей, а вечером купил по цене 108 рублей.
- Доход с «плечом» в руб. = 40 000 – 36 000 = 4 000
- Доход «без плеча» в руб. = 0
Короткая позиция позволяет заработать на снижении цены ценных бумаг. Это возможно только с использованием маржинального плеча.
До 2014 года, размер плеча определялся каждым брокером, самостоятельно, и мог доходить до соотношения 1:5 для всех бумаг, однако, с выходом Указания ЦБ РФ № 3224-У от 18.04.2014 «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов», все поменялось.
Введено понятие минимальной маржи. В соответствии с договором о брокерском обслуживании клиент брокера может быть отнесен к следующим категориям клиентов:
- КСУР – клиент со стандартным уровнем риска. (физические лица)
- КПУР – клиент с повышенным уровнем риска. (физические лица)
- КОУР – клиент с особым уровнем риска. (юридические лица)
В следующей статье, я расскажу, с приведением примеров, расчеты маржинального плеча на основе риск-параметров и выложу маржинальный калькулятор в Excel для скачивания.
Хочешь знать больше? ПОДПИШИСЬ
Новые статьи в новых выпусках