Продолжаем отвечать на вопросы читателей. Андрей из Тулы спрашивает:
Можно ли заработать на дивидендах, если покупать акции за неделю или две до срока выплаты, а потом сразу продавать? Например, для этого удобно пользоваться вашим календарем инвестора. Покупать планирую примерно на 100 тысяч рублей.
Есть ли риск не заработать, а потерять?
Если бы все было так просто.
Дивиденды — одно из главных преимуществ фондового рынка. Но они не дадут практически никакого преимущества спекулянтам, а скорее, наоборот, доставят одни только сложности.
Так что ваша идея не сработает, и вот почему.
Цена акций после выплаты упадет
Сразу после дивидендной отсечки цена акций всегда падает примерно на величину дивиденда — это называется дивидендным гэпом.
Дивидендная отсечка — последний день, когда акции торгуются
с дивидендами
Например, сегодня акция стоит 100 ₽ и это последний день для покупки под дивиденды. Дивиденд при этом — 10 ₽. Как правило, это означает, что завтра торги по акциям начнутся уже с 90 ₽. И это логично, ведь завтрашние покупатели акций уже не получат дивиденды. Можно сказать, что это просто эффективность рынка.
Если покупать акции под дивиденды, то для вас критически важно, чтобы дивидендный гэп закрылся и цена акции вернулась к первоначальному уровню как можно скорее. Но здесь возможны любые сценарии развития ситуации. Например, такие:
- Дивидендный гэп быстро закроется, цена акций вырастет до прежнего уровня или выше — вы окажетесь в плюсе.
- После дивидендного гэпа цена долгое время не будет меняться и останется на текущем уровне. Вы выйдете в условный ноль: получите проценты по дивиденду, но убыток в позиции.
- Цена акций будет снижаться, и вы окажетесь в убытке, так как ваш доход от дивиденда будет меньше, чем убыток в позиции.
В каждой конкретной ситуации может произойти все что угодно, здесь уже нужен качественный инвестиционный анализ.
Могу точно сказать еще две вещи:
- Прибыль по дивидендам вам придет не сразу. По закону деньги могут зачислять вам на счет до 25 рабочих дней.
- Дивиденды вам поступают за вычетом налога в 13%. И даже ИИС не спасет от уплаты этого налога — в отличие от прибыли, полученной на росте акций.
Поэтому фактически ваши шансы на прибыль еще ниже. Представим, вы получите 100 ₽ в качестве дивидендов, а цена акций на те же 100 Рупадет. Из-за НДФЛ вам начислят всего лишь 87 ₽, но убыток в позиции останется прежним — 100 ₽.
Как видите, ваша стратегия не работает, но не потому, что дивиденды плохие, а просто потому, что они не подходят для спекуляций.
А как тогда нужно?
Главная сила дивидендов — инвестиционная. Заключается она не в том доходе, который дивиденды могут дать инвестору прямо сейчас, а в том, что они могут сделать потом.
Возьмем для примера компанию «Лукойл». Это одна из компаний, которая уже много лет подряд стабильно платит дивиденды. Причем абсолютная величина дивидендных выплат постоянно растет, так как растет сам бизнес компании, а вслед за ним — и цена акций. Запомните, это очень важно: абсолютная величина дивидендов при нормальных условиях экономики растет.
Средняя годовая дивидендная доходность по акциям «Лукойла» — менее 5%. Вы скажете, что это даже меньше, чем депозит. Но давайте посчитаем.
В 2003 году компания «Лукойл» выплатила 19 ₽ дивидендов на акцию. Цена акции при этом была 600 ₽. Доходность — около 3%.
А теперь представим, что в 2003 году вы, вместо того чтобы по вашей схеме купить акции «Лукойла» за две недели до дивидендов и потом продать, купили акции и не продали. Тогда у вас на руках по сей день есть акции «Лукойла», за которые вы отдали по 600 Р.
В 2005 году «Лукойл» платит уже 28 ₽ на акцию. Цена самих акций растет, и доходность остается примерно той же, но вы ведь покупали акции за 600 Р, и теперь ваша доходность от дивиденда составляет 4,6%.
В 2010 году «Лукойл» платит 52 ₽ на акцию, и ваша доходность на этот раз — 8,6%, это уже выше, чем ставка по депозиту.
В 2015 году «Лукойл» платит дивиденды дважды, общая сумма выплат — 159 ₽ на акцию. Для вас это эквивалентно 26,5% годовых. Неплохой дивиденд.
Наконец, в 2018 году «Лукойл» суммарно выплачивает 225 ₽ на акцию — 37,5% годовых для вас.
Ваша инвестиция дает очень хорошие плоды, и в перспективе все будет еще лучше. Как вам такая стратегия? Мне очень нравится.
Как инвестировать ПРАВИЛЬНО
Об этом мы рассказываем в бесплатном онлайн-курсе. Мы — самый большой в России журнал про деньги, и у нас накопилось много материала, которым хочется поделиться.
В курсе 9 коротких уроков для новичков: там нет сложных терминов и скучных цифр, но много примеров и схем. В конце каждого урока — короткий тест, чтобы закрепить материал. Никаких демо-счетов, скрытых платежей и платных доступов.
Вы узнаете, как работают базовые вещи: акции, облигации, ETF, ОФЗ, дивиденды. Если теряетесь в этих словечках — курс точно для вас. Научитесь самостоятельно определять хорошие инструменты и избегать мошенников.
Мы не расскажем, как зарабатывать на растущем долларе, на всеобщей панике или на других авантюрах. Зато узнаете, как сделать так, чтобы эти обвалы и паника не били по вашему кошельку.
Подумайте о своем финансовом будущем сейчас
Через несколько лет скажете себе «спасибо». Пройдите курс: он не отнимет много времени.