Данный показатель рассчитывается из финансовой отчётности предприятия. Это аббревиатура с английского расшифровывается как Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. EBITDA = EBIT (налог на прибыль – возмещенный налог на прибыль+ чрезвычайный расходы-чрезвычайный доходы+ проценты к уплате – проценты к получению) + DA (амортизационные отчисления- переоценка активов).
Данный показатель часто используется для сравнения итогов деятельности предприятия. Показатель EBITDA не используется в стандартах бухгалтерского учёта в России, однако широко используется инвесторами. По данному показателю оценивают вероятность и скорость возврата своих инвестиций, поэтому многие компании при публикации своей отчетности дополнительно публикуют и EBITDA.
Отрицательный показатель EBITDA показывает, что компания убыточная уже на операционной стадии перед выплатами по кредитам, налогам и вычетов по амортизации. Данный сценарий является сильным негативным сигналом для инвесторов. С другой стороны положительный показатель EBITDA – это не является основанием считать, что компания прибыльная.
Преимущества использования EBITDA
1) Простой и наглядный для сравнения разных предприятий в одной отрасли, удобен для инвесторов и финансистов;
2) Показатель учитывает амортизацию, поэтому позволяет определить величину денежного потока, который будет направлен на выплату долгов, налогов, дивидендов;
3) Данный показатель используют для расчёта других показателей, которые учитывают финансовую эффективность компании.
Недостатки использования EBITDA
1) Не учитывает необходимость в капитальных затратах;
2) Не характеризует качество и источники дохода;
3) Если компания работает с отсрочкой платежа для клиентов, а учёт доходов осуществляется по методу начисления EBITDA, то данный показатель становится абсолютно не показательным;
4) Не учитывает изменений оборота собственных средств предприятия. По мере увеличения собственных оборотных средств оценка оборотных средств предприятия становится не корректной и становится завешенной;
5) Не показывает риски невозврата дебиторских задолженностей, что в дальнейшем может вызвать необходимость привлечения дополнительных средств для компенсации существующих расходов;
6) Чрезмерно зависит от учётной политики компании;
7) Есть разные мнения о том, как вычислять данный показатель, из-за разных методик не всегда бывает возможность адекватно оценить реальное положение дел.
Существует мнение, что EBITDA надо считать на основе данных международных стандартов финансовой отчётности (МСФО).
В этом случае EBITDA рассчитывается так:
EBITDA = доходы – расходы + оплата по налогам + амортизационные отчисления + оплата по кредитам.
На основе бухгалтерского баланса EBITDA рассчитывается так:
EBITDA = прибыль до уплаты налогов + проценты по кредитам – полученные проценты + амортизационные отчисления.
EBITDA весьма противоречивый показатель, он отсутствует в стандартах отчётности, как Российских (РСБУ), так и международных (МСФО), однако он прост и нагляден, поэтому имеет очень большую популярность.