Приобретение активов – управленческое решение, основанное на подробном анализе его экономической эффективности.
При покупке объекта следует учитывать:
- экономический анализ,
- бизнес-моделирование,
- планирование и бюджетирование,
- способ приобретения,
- последовательность действий при покупке объекта. На этом этапе покупатель может столкнуться с двумя основными проблемами.
- Отсутствие полного комплекта правильно оформленных документов (это может быть связано с отсутствием системного документооборота, проблемами при постановке объекта на учет, или иными сложностями ошибками);
- Запутанные системы перераспределения функционала и производственных мощностей и финансовых потоков (например, на предприятиях или в производственном комплексе) между группой юридических лиц.
С учетом национальных особенностей и специфики деловой среды в России, сформированы два основных способа приобретения активов:
- M&A deals (сделки по слиянию и поглощению);
- прямые сделки купли-продажи.
Прямые сделки купли-продажи подразделяются на приобретение «чистых активов» и покупку предприятий (производственных комплексов). Последние часто представляют собой совокупность движимого и недвижимого имущества, результатов интеллектуальной деятельности и т. п. как единого имущественного комплекса.
Рассмотрим подробнее один из универсальных способов приобретения активов – покупку долей в уставном капитале хозяйственного общества. На практике это поступательная консолидация намеченных к приобретению активов во владении одного хозяйствующего субъекта (как правило, это ООО).
На втором этапе приобретения доли ООО вы можете пойти одним из путей:
- передать доли в уставном капитале общества от продавцов покупателям в рамках сделки (в основном купли-продажи);
- сменить состав участников общества (бенефициаров).
Нотариальное удостоверение договоров купли-продажи перед подачей на регистрацию в ЕГРЮЛ — это дополнительная мера государственного контроля. С одной стороны, происходит подтверждение нотариусом действительности волеизъявления сторон. С другой — суды часто исключают ответственность нотариуса за удостоверение сделок, совершенных с теми или иными нарушениями. Как следствие, нотариальное удостоверение сделки не спасает от всех рисков и не может подменять собой правовую экспертизу.
Преимущества приобретения доли в уставном капитале общества:
- Возможность снижения налоговых издержек.
Так, приобретение чистых активов по рыночной стоимости влечет для продавца уплату налогов на прибыль и добавленную стоимость. Налоговые и иные издержки продавца, связанные с совершением сделки, непосредственно влияют на ее условия: нередко цена объекта увеличивается или уменьшается на суммы подлежащих уплате налогов. Совершение сделки с долями в уставном капитале ООО, владеющего активами, позволяет сторонам существенно снизить такие издержки. Заметим, что действующим законодательством специальные требования к определению условий сделок с долями в уставном капитале общества не предъявляются, т.е. они могут совершаться по номиналу стоимости доли. При этом многократная разница между ценой чистых активов и ценой сделки не может служить основанием для оспаривания такой сделки. Этот подход основан на применении ст. 21 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», ст. 168, 421, 422 Гражданского кодекса Российской Федерации и подтвержден сложившейся правоприменительной практикой (Постановление ВАС РФ от 30.06.2009 № 1566/09 по делу № А32-5055/2006-55/38).
2. Исключение рисков при совершении самой сделки купли-продажи из-за недобросовестного поведения контрагента или действий третьих лиц.
Риски приобретения доли в уставном капитале общества:
- Признание сделки незаключенной или недействительной. Сделку признают недействительной при отсутствии одобрения общим собранием участников крупной сделки по отчуждению актива или нарушении установленного законом порядка получения такого одобрения (ст. 46 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»).
- Предъявление претензий в отношении объекта недвижимости со стороны прежнего правообладателя. Но вместе с этим, перечень оснований для оспаривания меньше, а значит и возможностей для злоупотребления значительно меньше.
В следующий раз разберем имущественные права, которые переходят вместе с юридическим лицом приобретателю.
Эксперты Consul Group выпустили первый Business Guide для собственников коммерческой недвижимости в Москве. Это пособие – единственное в своем роде – представляет собой сборник самой актуальной правовой информации на 2020 год. Включает в себя аналитику по вопросам действующего законодательства и примеры судебной практики, собранные за последние 10 лет.
Получить его можно только в печатной версии, оставив запрос на сайте компании Сonsul Group.