Lisa Shalett, CIO:
«Рынок вряд ли вернется к мартовским низам. Скорее всего, будет коррекция вниз на 10% из-за торговых войн и из-за политических нестыковок в США, но не более.
Причины три:
1. Монетарные и фискальные меры поддержки огромны.
2. Потребительский сектор чувствует себя уверенно. Безработица – временная.
3. Настроения на рынке нейтральные. 53% инвесторов настроены по-медвежьи – это самый высокий уровень с 2013 года. Многие сидят в кэше»
(согласен кроме пункта 2).
Советует фиксировать прибыль в US winners (видимо, имеет в виду самые сильные акции).
Andrew Sheets, Chief Cross-Asset Strategist:
«На 2020-2021 год рынок прайсит медленное восстановление и низкую инфляцию. Рынок считает, что инфляция будет на уровне 1.1%. Мы думаем, что это слишком пессимистичный взгляд. Инфляция будет выше — на уровне 2-3%»
Michael Zezas, Head of Public Policy Research and Municipal Strategy:
«Мы ожидаем новый пакет помощи на 1 трлн. долл. к июлю. В конце июня малому бизнесу придется платить по долгам. Помощь пойдёт малому бизнесу, безработным и муниципальным властям. Больше в этом году пакетов помощи не будет».
Mike Wilson, Chief Investment Officer and Chief U.S. Equity Strategist:
«Мы сравниваем текущую ситуацию с тем, что было в первой половине 2009. Тогда рынок восстанавливался с низов. Ситуация похожая. Будет рост. Те, кто говорит, что акции слишком дороги, не учитывают тот факт, что процентные ставки очень низкие. Низкие ставки = низкие коэффициент дисконтирования = высокие оценки».
Matthew Harrison, Biotechnology analyst:
«Сейчас уже есть 6 вакцин-кандидатов, которые подают большие надежды и могут быть произведены в промышленном масштабе. К осени в США будет несколько миллионов доз, к концу года – 10-30 млн. доз.
Всего в разработке сейчас около 110 вакцин.
Первая волна вакцин это: Moderna, Pfizer/BioNTech, AstraZeneca/University of Oxford и CanSino.
Впереди всех сейчас Moderna. В ходе первых испытаний у участников выработались антитела »
Цель банка по акциям Moderna – 90 $ (текущий уровень – 69 $). Банк верит в дальнейший успех компании с вероятностью 65%.
Один из фондов банка The Insight Fund показывает результаты на 30% лучше, чем рынок в этом году. Главные позиции фонда сосредоточены в секторах технологий (Amazon, Zoom, Slack, MongoDB) и здравоохранения.
График ниже — главные позиции фонда на 31/03/2020
Автор Ренат Валеев - https://smart-lab.ru/blog/623594.php
