2020 год станет самым уникальным годом с точки зрения фондового рынка. Конечно, кризисы были и раньше, однако этот кризис пришел извне, от коронавируса, и причина этого кризиса через определенное время уйдет, а значит и рынки должны вернуться к предыдущему состоянию с учетом только падения потребления.
В конце 2019 года большинство трейдеров ожидало кризиса и связывало его с перепроизводством энергоносителей, уменьшением потребления и перекупленностью рынка в связи с количественными смягчениями, проводимыми всеми развитыми странами. Поэтому коронавирус лишь подтолкнул кризис, который и так бы случился, но в меньших масштабах.
У фондовых трейдеров есть преимущество перед реальной экономикой. Во время кризиса можно заработать еще больше на шортах. Поэтому стратегия трейдинга в 2020 году не отличается от стратегии в 2008 году, когда был кризис не меньшего масштаба.
Инструменты приоритетные в 2020 году
За счет того, что поводом (не причиной) кризиса послужил коронавирус надо рассчитывать на то, что с уходом этой опасности (а многие считают эту опасность надуманной), рынки начнут жить по законам обычного кризиса с тем отличием, что в этот кризис ВВП ведущих стран может упасть до 7%. Таких падений ВВП давно уже не было, но на волатильности из-за этого играть еще удобнее.
Предполагается, что многие трейдеры, ушедшие с классических рынков акций и облигаций из-за их малой маржинальности, в этом году могут вернуться снова. Акции даже крупных эмитентов в некоторые дни изменяются в цене до 10%. Глупо этим не воспользоваться.
На ближайшие 5-6 месяцев рекомендуется поработать именно на классических рынках, без товаров. Товары, особенно энергетические, сейчас слишком сильно зависят не от фундаментальных потребностей, а от решения политических вопросов. Всегда рекомендуется уходить от рынков, на которые влияет политика.
Рекомендации по торговле акциями
В этот кризис акции разделились на несколько сегментов (возможны пересечения в классификации):
- Фармацевтические компании;
- Государственные;
- Нефтегазовые;
- Высокие технологии;
- Остальные.
Благодаря коронавирусу и некоторым решениям, принятым руководством предприятий, фарминдустрия в ближайшие месяцы покажет серьезный рост. Возможно уже поздно вкладываться сейчас в нее, однако есть сегменты, которые выстрелят, в частности акции предприятий, производящих вакцины, которые давно находятся в тени.
Акции госпредприятий однозначно будут расти, так как они потеряли до 40% в феврале-марте, но правительство будет их спонсировать. Это в первую очередь касается госбанков, авиапредприятий.
Нефтегазовые компании останутся под давлением, несмотря на частичное восстановление цен на нефть, из-за того, что все государственные запасники полны нефтью, практически не осталось емкостей для ее хранения, а ежедневно производится нефти больше, чем ее требуется на рынке. К тому же акции этих компаний котировались при цене нефти 60 долларов, а таких цен мы в ближайшее время уже не увидим.
Акции предприятий высоких технологий также вырастут, потому что разрывы офф-лайн связей показали, что многие предприятия теперь смогут экономить на офисных площадях, а значит он-лайн работа будет все больше распространяться, что потребует не только инфраструктурных изменений, но и резкого развития программного обеспечения типа СРМ и т.п.