Самые недооцененные акции в России, которые стоит купить. Часть 3 - Финансовый сектор

Продолжаем отбор акций, которые могут вырасти в ближайшее время в несколько раз. Практика показала, что портфель собранный из недооцененных акций, способен показывать хорошую доходность. Однако на растущем рынке со временем таких бумаг остаётся все меньше, и их нужно подбирать в моменты просадок, коррекций и кризисов,

Сегодня нам будут интересны следующие эмитенты финансового сектора:

1. АФК «Система»
2. Московская Биржа
3. Банк ВТБ
4. МКБ
5. Сбербанк
6. САФМАР Финансовые инвестиции

Динамика цен на акции этих компаний за последние 5 лет имеет разнонаправленный характер.

Рисунок 1 - Изменение цен за последние 5 лет Сбербанк, Московская биржа, МКБ

На рисунке 1 изображены изменение цен компаний, которые выросли за последние 5 лет. Так Сбербанк подорожал на 158.78%, Московская биржа на 53.49%, МКБ на 45.35%.

Рисунок 2 - Изменение цен за последние 5 лет АФК "Система", Сафмар, ВТБ

На рисунке 2 видим компании, которые по итогам торгов за 5 лет находятся в красной зоне. Это АФК "Система" - 14.59%, САФМАР - 28.77% и ВТБ -55.05%.

Так как мы хотим найти самые недооцененные компании с максимальным потенциалом роста и получить лучшую доходность, то оставим компании, которые находятся в просадке, а компании отыгравшие рост не будем рассматривать для покупок.

Финансовые показатели.

На рисунке 3 отображено изменение прибыли компаний за 5 лет.

Рисунок 3 - Динамика прибылей компаний за 5 лет

Динамика АФК "Системы" неоднозначная из-за судебных процессов с Роснефтью, и только 2 года после этого АФК "Системы" начала набирать обороты и работать в плюс. Сафмар и ВТБ отличаются более плавным повышением прибили без каких-то видимых отклонений, что внушает больше доверия для инвестора.

Рисунок 4 - Динамика выручки компаний за 5 лет

Выручка всех трёх компаний находится в боковике, лишь ВТБ показывает незначительное повышение год за годом.

Рисунок 5 - Динамика долгов компаний за 5 лет

Самый большой рост долгов замечен у САФМАР +1163,8% за последние 5 лет. Вместе с этим наблюдается и существенный рост капитала +728,58%, что говорит о масштабировании компании.

Рисунок 6 - Динамика капитала компаний за 5 лет

У АФК "Система" капитал снижается на 73,75% - сказывается выплата присужденных долгов по делу с Башнефтью.

Основные показатели АФК "Системы" не предоставляют возможным рассматривать эту компанию для инвестиций ввиду ненадёжного финансового положения компании.

Мультипликаторы эффективности.

По мультипликаторам имеем следующую картину:

САФМАР

Рентабельность активов ( ROA ) = 2,28%

Рентабельность собственного капитала ( ROE ) = 10,77%

Рентабельность продаж ( ROS ) = 115,5% - отличный показатель.

ВТБ

Рентабельность активов ( ROA ) = 1,21%

Рентабельность собственного капитала ( ROE ) = 11,50%

Рентабельность продаж ( ROS ) = 33,90%.

Выводы.

Наилучшими фундаментальными показателями обладают "САФМАР Финансовые инвестиции" которая владеет лизинговой компанией «Европлан», страховой компанией ВСК и пенсионным фондом «Сафмар». А также Банк ВТБ. Эти две компании имеют потенциал роста и увеличения капитализации минимум в 3 раза и рекомендуются к покупке на горизонт от 3-5 лет.