Продолжаем отбор акций, которые могут вырасти в ближайшее время в несколько раз. Практика показала, что портфель собранный из недооцененных акций, способен показывать хорошую доходность. Однако на растущем рынке со временем таких бумаг остаётся все меньше, и их нужно подбирать в моменты просадок, коррекций и кризисов,
Сегодня нам будут интересны следующие эмитенты финансового сектора:
- АФК «Система»
- Московская Биржа
- Банк ВТБ
- МКБ
- Сбербанк
- САФМАР Финансовые инвестиции
Динамика цен на акции этих компаний за последние 5 лет имеет разнонаправленный характер.
На рисунке 1 изображены изменение цен компаний, которые выросли за последние 5 лет. Так Сбербанк подорожал на 158.78%, Московская биржа на 53.49%, МКБ на 45.35%.
На рисунке 2 видим компании, которые по итогам торгов за 5 лет находятся в красной зоне. Это АФК "Система" - 14.59%, САФМАР - 28.77% и ВТБ -55.05%.
Так как мы хотим найти самые недооцененные компании с максимальным потенциалом роста и получить лучшую доходность, то оставим компании, которые находятся в просадке, а компании отыгравшие рост не будем рассматривать для покупок.
Финансовые показатели.
На рисунке 3 отображено изменение прибыли компаний за 5 лет.
Динамика АФК "Системы" неоднозначная из-за судебных процессов с Роснефтью, и только 2 года после этого АФК "Системы" начала набирать обороты и работать в плюс. Сафмар и ВТБ отличаются более плавным повышением прибили без каких-то видимых отклонений, что внушает больше доверия для инвестора.
Выручка всех трёх компаний находится в боковике, лишь ВТБ показывает незначительное повышение год за годом.
Самый большой рост долгов замечен у САФМАР +1163,8% за последние 5 лет. Вместе с этим наблюдается и существенный рост капитала +728,58%, что говорит о масштабировании компании.
У АФК "Система" капитал снижается на 73,75% - сказывается выплата присужденных долгов по делу с Башнефтью.
Основные показатели АФК "Системы" не предоставляют возможным рассматривать эту компанию для инвестиций ввиду ненадёжного финансового положения компании.
Мультипликаторы эффективности.
По мультипликаторам имеем следующую картину:
САФМАР
Рентабельность активов ( ROA ) = 2,28%
Рентабельность собственного капитала ( ROE ) = 10,77%
Рентабельность продаж ( ROS ) = 115,5% - отличный показатель.
ВТБ
Рентабельность активов ( ROA ) = 1,21%
Рентабельность собственного капитала ( ROE ) = 11,50%
Рентабельность продаж ( ROS ) = 33,90%.
Выводы.
Наилучшими фундаментальными показателями обладают "САФМАР Финансовые инвестиции" которая владеет лизинговой компанией «Европлан», страховой компанией ВСК и пенсионным фондом «Сафмар». А также Банк ВТБ. Эти две компании имеют потенциал роста и увеличения капитализации минимум в 3 раза и рекомендуются к покупке на горизонт от 3-5 лет.
