Сегодня заострим внимание на важности стратегий управления рисками. Многие участники рынка (как инвесторы, так и трейдеры) часто ошибочно уделяют львиную долю времени и сил разработке системы принятия решений о входе и выходе из сделки. Упуская при этом из вида тот факт, что верное определение размера открываемой позиции гораздо сильнее влияет на финансовый результат.
Помещение в сделку слишком большого объёма денежных средств и уж тем более открытие позиции с кредитным плечом способно свести на нет все усилия и уничтожить портфель. Управление капиталом, минимизирующее риск, есть наиважнейшая часть всей инвестиционной стратегии. Наш канал акцентирует внимание на долгосрочных низкорискованных инвестициях. Возможность активного трейдинга не отрицается, но лишь в качестве известного рода дополняющего элемента к основному портфолео.
Формат площадки Дзена не предполагает лонгридов, поэтому постараемся максимально лапидарно сформировать правильное (по нашему мнению) понимание этого аспекта.
Те, кто хотел бы серьёзно погрузиться в тему и раскрыть для себя этот вопрос глубоко, могут прочитать работы Ван Тарпа, Ральфа Винса, Райана Джонса и нашего соотечественника Александра Горчакова. Электронные таблицы позволяют произвести калибровку размеров позиций с использованием таких методов как "оптимальное F", определение оптимальной суммы под риском R, фиксированное отношение...
Детально раскрыть математику этих методик в рамках данной публикации возможным не представляется. Можно, однако, проиллюстрировать их критическое влияние не только на статистическое ожидание от финансовых операций, но и на эмоционально-психологическое состояние трейдера, также критически влияющее на результат.
Можно по разному относиться к книгам и выступлениям Александра Элдера. Многие считают его преподавателем для новичков. Тем не менее, в одной из своих лекций он приводит яркий пример из практики, доказывающий критичную важность верного определения размера позиций.
Один из его учеников, продав бизнес, достаточно успешно стартовал в трейдинге, но через какое-то время стал терпеть убытки. Александр порекомендовал ему резко снизить торгуемые объёмы. В итоге тот же самый человек, при той же самой системе принятия решений улучшил свои результаты. Причиной тому была стабилизация его психологического состояния.
Резюмируя, отметим, что необходимым условием для положительного результата как в долгосрочных инвестициях разной степени активности, так и в активном трейдинге является чёткий риск менеджмент и психологически комфортные объёмы открываемых позиций.