В начале 17 века ойратское общество столкнулось с очередным кризисом.
Жирные и благословенные времена тайши Эсэна закончились. Китайцы, видя возрождающую мощь ойратов, решили пофартить Алтын - ханам. Закрыв свои богатые торговые рынки для продукции ойратов, они толкнули своих вчерашних хозяев, на войну с западными монголами. Невезение в бесконечных стычках и междоусобицах каждый раз уменьшали пастбища ойратов. Новый передел власти, сопровождающий войной и жертвами, стояло на пороге, заглядывая в глаза части непокорных. Возвысится, не сгинуть - стояла задача у элиты, союза тайшей. Но не все хотели себе участи «лечь костьми», часть тайшей решило отделиться. Однако выбор был не большой. На севере устроились Алтын-ханы. На Кукуноре и Ордосе алтын ханы поставили своих сыновей. На востоке царствовали восточные правители, на западе казахи. Желание приблизится к населенным оазисам и рынкам Средней Азии, не дало результатов. Наоборот, одно или несколько ойратских владений, вероятно, торгоуты или дербеты, кочевья которых соприкасались с казахскими, в результате военного поражения оказались вынужденными признать власть хана казахов, прибавив к его титулу дополнение «и хан калмыков».
В 1598 г. войска казахского хана Таукеля, овладевшие Ташкентом, у стен Самарканда разбили бухарцев. Все города Средней Азии, в том числе Туркестанский оазис, Ташкент, Самарканд, подчинились казахскому хану. В тоже время на севере дела складывались не столь удачно.
Этим северо-западным путем и воспользовались ойратские кочевники. Первоначально они освоили районы современных городов Семипалатинска, Павлодара и северо-востока Астаны. Прокочевав здесь недолго, то ли от сурового климата, то ли от внутренних междоусобиц, то ли от нападок казахов, расширявших свои пастбищные угодья, торгоутский тайша Хо-Урлюк, из клана кереит, принял решение переселится на северные берега Каспия, земли «одряхлевшей» Ногайской Орды.
Около 20 лет противостояний с ногайцами дали свои плоды, степи нижнего поволжья покорились. Ногайцы откочевали, а калмыки обрели новую родину. Было это в 1630 году.
На новых землях калмыкам понравилось. Относительно мягкий климат и близость большой реки сделали свое дело. Калмыки здесь даже нашли себе священную гору - Большое Богдо, что над озером Баскунчак. На её вершине, по калмыцкому поверью, жил Цаган - Аав, или Белый Старец - покровитель всего живого. По другой же легенде, калмыки принесли эту гору сюда на своих плечах, но чуть-чуть не донесли до Волги, так как один из каравана поддался греховной мысли и был задавлен враз отяжелевшей горой.
Жизнь налаживалась, Торгоуты расположились на правом берегу Волги, хошеуты на левом. Тайша Хо - Урлюк съездив в Джунгарию, на курултай, привез общий для всех ойратов свод законов «Степное Уложение». Религией утвердили тибетский буддизм, алфавит «тодо-бичиг». Расцвет Калмыцкого ханства пришлось на время правления Аюка-хана (1690-1724). Ставка его располагалась на землях современного города Энгельс. Воинский и дипломатический талант позволило ему значительно усилить свой народ в т.ч. новоприбывшими, расширить территории, сохранять автономию по отношению к России. Уже после, в 1750 годы, когда Джунгарское ханство было уничтожено Китаем, на Волгу потянулись беженцы, в первую очередь племена дербетов, которые устроились западнее торгоутских кочевий.
Не прошло и 40 лет как идиллия была нарушена. Потомок Аюки Цебек-Доржи, бросил вызов очередному правителю Калмыкии, хану Убаши. Россия поддержала Убаши, а вот Цебек-Доржи был вынужден бежать на Кубань к османам.
В результате, русская администрация по своей традиции воспользовалась ситуацией и подзакрутила «гайки», учредив «зарго» - народный совет. Власть хана была урезана, а у Совета увеличена. Хан возмутился и даже помирился со своим врагом, но делать нечего, воевать с Россией дело безнадежное и гиблое. Выход был найден, причем буквально, выход из российского подданства путем откочевки в Джунгарию. Хан задумал по старой традиции, основать на старых землях новое ханство. Зимой 1770 на 1771 г. две трети калмыцких кибиток снялось с места и отправилось сметая на своем пути казачьи станицы и угоняя их обитателей. Во время их следования от холода, голода и стычек с казахами уцелело меньше половины людей. Все закончилось плачевно, да и китайцы не дали оправдаться надеждам на новое ханство.
Калмыцкое ханство, в силу своей ослабленности, в октябре 1771 года указом Екатерины II было упразднено, а население военизировано по казачьему образцу.