Привет. 18.05.20
Сегодня продолжу тему диверсификации, и немного залезу в отрасль металлургии. Одной из самых интересных компании в этой отрасли считают - Северсталь.
Давайте разберемся почему.
Северсталь - это вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания с основными активами в России.
Немного цифр
Одно из важного и интересного для инвесторов в этой компании я обвел красным!
Дивиденды! Их платят 4 раза в год, это несомненно плюс.
Дивиденды платят 15 лет с перерывом в 2009 году(это понятно и простимо). Не смотря на то, что многие отказываются от дивидендов, эта компания стоит на своем и 16.06.20 будет выплата сразу 2ух двух дивидендов в размере 6,3% по цене акции 850р. Это хорошие дивиденды и рынок будет стремиться их уменьшить, соответственно стоимость акции по логике должна подрасти на 4-7% к дню отсечки 11.06.20.
Если мы с вами посмотрим на график, то увидим, что в июне див геп продолжается примерно на двойное падение по %. Также осложняет картину, снижение спроса на метал из-за замедления автопроизводства и стройки по понятным причинам, естественно металл производят и пока складируют и это хороший знак.
Давайте посмотрим фундаментальные показатели.
По отношению к мировым компаниям из этой отрасли, у северстали самые низкие показатели.
По отношению к Российским компаниям, также самые низкие показатели.
Это однозначно хорошо.
Все показатели говорят об эффективности менеджмента и работы всей компании.
Давайте посмотрим финансовые результаты за первый квартал 2020 года по отношению к 2019 году.
Это плохие показатели для инвесторов, посмотрите на последние 3 строчки. С другой стороны для данного сектора такие резкие падения это нормально.
Если развернуть денежный поток на больший период
То увидим, что не все так критично.
Долг немного увеличился, активы немного уменьшились, это пока нейтральный фактор.
Операционные результаты:
Спад на сырье отчетливый.
Из важного и насущного:
- Правительство России определяет меры поддержки металлургической отрасли там и прямая помощь и ограничение импорта. Это хороший фактор.
- С другой стороны, на телеконференции Руслом.ком сообщают о возможном дефиците лома, из-за снижения поставки лома внутри страны на 50-80% из-за вируса.
- По прогнозу компании World Steel Dynamics (WSD), в 2020 г. мировое производство стали сократится примерно на 12,9% по сравнению с прошлым годом до около 1,6 млрд. т из-за падения спроса на стальную продукцию в глобальном масштабе. Пострадают в основном страны ОЭСР. Информация с сайта www.metalinfo.ru.
Выводы:
За
- Дивиденды
- Эффективная и лучшая металлургическая компания в России
- 60% на импорт остальное экспорт.
- Планируется поддержка металлургической отрасли от правительства
Против
- Снижение спроса на металлы у тех кому экспортирует
- Дальнейшее снижение спроса.
Для себя я решил, что сейчас покупаю до 860р до дивидендов с продажей перед дивидендами или по 900-920. Прибыль за месяц 6-8%.
У вас есть в портфеле Северсталь? Какие у вас планы на эту компанию?