ПРИВЕТ ЭКСТРЕМАЛАМ
Это месячный график VEON. Холдинг торгуется в Америке и владеет Билайном. Это его основной актив.
В прошлом - Билайн пытался купить Ростелеком. Не удалось. После этого Ростелеком приобрел Теле 2 и активно наращивает рынок сбыта.
Из VEON весь прошлый год выходил крупный акционер. И это так же давило на цены.
В этом году компания отчиталась об ухудшении выручки и прибыли. Далее смена руководства. И попытки нащупать выход из этой стагнации.
ЧТО ПРИВЛЕКАЛО ИНВЕСТОРОВ?
- Дивиденды в 10% в долларах. Выплаты 2 раза в год.
- Возможность купить телеком в долларах
- Надежды на то, что это "давно уже дно".
Что получили по факту:
- Дивиденды теперь платят 1 раз в год.
- Дно оказалось не дном.
ДНО КОТОРОЕ НЕ ДНО
Долгое время актив был в канале 3-5.
Затем в канале 2-3. И казалось, что ниже не куда.
Сейчас мы ниже 2 долларов за акцию. И при условии, что цена отобьется от этого уровня, то цена может уйти в новый канал, возможно 1-2.
Где дно? Судя по месячному графику дна пока что не видно.
Нащупали ли мы дно? Пока непонятно. У компании рублевая выручка, валютные обязательства (по поставкам и обслуживанию оборудования). В общем, ситуация не очень впечатляет.
ИНТЕРЕСНО ЛИ В ДОЛГОСРОК?
У VEON есть один риск. Точнее, у держателей акций. А что если холдинг решит продать основной актив? Ведь у пользователей на руках акции именно холдинга.
В то, что Билайн будет существовать в ближайшие лет 10 я верю. У них мощная платформа, абонентская база, выручка исчисляется в миллиардах долларов,
В то, что VEON будет владеть Билайном в ближайшие лет 10 - не уверен. Это риск. Конечно, при реализации этого сценария это могло бы означать сильный удар по репутации компании в том числе на международном рынке.
В общем, при оценке приобретения этого актива необходимо внимательно смотреть на риски.
PS Не является инвестиционной рекомендацией к покупке или продаже. Это частное мнение для личного пользования.