В дополнение к ранее опубликованным на канале статьям:
мы продолжаем следить за кризисом 2020 и рассуждать о перспективах движения рынка в ближайшее время.
Сегодня из каждого утюга слышны призывы покупать доллар, потому что так привыкли делать в любой кризис. Но в этот раз ситуация не так очевидна, ведь больше всего от текущих событий страдает именно экономика США.
Есть всего два действенных способа стимулирования экономики США в текущей ситуации:
- Залить все проблемы деньгами - то есть увеличить эмиссию доллара;
- Снижать ставку ФРС.
Снижение ставки ФРС для стимулирования роста экономики уже невозможно. Она на околонулевых значениях. А если конкретнее - на минимальных значениях за всю историю! А Федрезерв на днях заявил что отрицательных ставок не будет.
Не стимулировать экономику - тоже нельзя. Ведь безработица достигла абсолютного исторического рекорда! Обратите внимание, что даже в кризис 2009 года значения безработицы были ниже на 40 % чем сейчас. А ведь это ещё даже не пик.
Индексы деловой активности на минимальных исторических значениях, розничные продажи тоже! Оно и понятно, откуда у безработных деньги на товары и услуги не первой необходимости?
Здесь значения 2009 года вообще даже не выглядят серьёзными в сравнении с тем, что происходит сейчас.
Остаётся один вариант. Выделять средства на поддержку бизнеса и населения за счёт ускорения печатного станка.
По подсчетам Deutsche Bank, при текущем уровне краткосрочных процентных ставок, новые стимулы должны быть эквивалентны снижению ставки на 100 базисных пунктов.
Ранее ФРС заявляла, что каждые 100 миллиардов долларов в QE эквивалентны снижению ставки на 3 базисных пункта. Таким образом, чтобы заменить снижение на 100 пунктов, нужно нарастить балансовый счет еще примерно на 3 триллиона долларов.
Процесс уже запущен.
Но даже несмотря на свою беспрецедентность, прогнозы ФРС кажутся скорее оптимистичными, чем реалистичными. Скорее всего после выхода квартальных отчётов, они будут пересмотрены в худшую сторону.
От ограничений, связанных с пандемией больше всего страдают развитые страны. Соизмеримого увеличения эмиссии национальных валют в других странах не потребуется.
Всё это может привести к существенному падению доллара относительно других валют в ближайшее время. Более того, глядя на приведённые данные это кажется неизбежным.
Мнение подтверждается и настроениями инвесторов, которые однозначно ожидают продолжения падения американского фондового рынка, ведь объём покупок долгосрочных ценных бумаг в США упал тоже рекордно!
Так называемый "Индекс умных денег" падает. Большие деньги любят купить подешевевшие активы. Но сейчас этого не происходит. Значит, они понимают что весь кризис ещё впереди.
Из вышеизложенного следует, что поддаваться всеобщему желанию купить доллар - может быть не лучшей идеей в текущей ситуации. Кризис - это всегда перераспределение ресурсов не в сторону толпы. И кризис не был бы кризисом, если бы каждый знал на чём именно можно заработать, когда он случится.
Хорошей и безопасной идеей в текущей ситуации является - дождаться "фазы восхода" и загрузить в инвестиционный портфель акции хороших компаний. Ведь бизнес-циклы, как известно, длятся достаточно долго, и попав в их начало Вы однозначно можете рассчитывать на рост портфеля.
Данная статья не может рассматриваться или использоваться как инвестиционная рекомендация. Автор не несёт ответственности за убытки от использования информации, содержащейся в статье.
Если понравилась статья, не забудь поставить лайк!
Подписывайся, и не пропускай новые публикации канала Your Life!