Что такое облигации? И как на них заработать? Часть 5.

Амортизация облигаций.

1. Амортизация. У облигации есть тело долга (ее номинал) и есть купон. Давайте рассмотрим на примере 2 разные жизненные ситуации.

• я беру у вас в долг 1000 рублей на 10 лет и обещаю платить вам каждый год % от суммы моего долга, а сумму, которую я взяла в долг, отдам полностью через 10 лет.
• я беру у вас в долг 1000 рублей на 10 лет и обещаю вам платить %‚ а ещё, каждый год, я буду отдавать вам по 100 рублей в счёт долга. Проценты я буду вам платить каждый год с оставшейся суммы долга.

Чтоб было понятней, давайте на математике.

• 1 год - я вам плачу 10% с 1000 = 100 рублей
• 2 год — я вам вернул 100 рублей из 1000, а 10% плачу с оставшейся части долга. 1000-100=900

10% от 900 = 90 рублей

• 3 год - я вам верну ещё 100 рублей

И буду вам должен уже 800

10% = 80 рублей

И т.д.

Это принцип работы облигаций с амортизацией.

если эмитент рискованный, то амортизация отличный вариант, так как вы быстрее получите свои деньги обратно, и с каждой амортизацией долга вероятность потери денег уменьшается.

• деньги сегодня стоят дороже, чем завтра, и вы можете их реинвестировать, а значит, включить сложный процент.
• вы можете инвестировать деньги в новые более доходные инструменты, при этом не продавать бумагу. Хороший вариант, если мы прогнозируем, что новые выпуски будут с большей доходностью, то ваши деньги при таком подходе эффективно работают.

обращайте внимание на наличие амортизации и на сроки.

зачем это эмитенту?

Компания понимает, что ей не нужны все эти деньги на долгий срок. Им нужны они сейчас на конкретные цели. А значит не имеет смысл их держать все это время и платить %. Таким образом, компании регулируют денежные потоки и сумму долга.