Обратный выкуп - выкуп эмитентом собственных акций.
Если у компании есть лишний кэш, то она может отправить его на обратный выкуп акций.
Логично, что компания делает «большую покупку», и вследствие этого акции растут в цене.
Одно из заявлений Бафета $BRK.B , что они выкупают свои акции, когда им кажется, что компания на рынке стоит слишком дёшево.
Фактически, компания может получить выгоду от покупки своих же акций, особенно если они недооценены рынком (принцип Бафета)
Выкупая свои акции обратно, компания как бы показывает нам свою стабильность на рынке.
На какие деньги компания делает выкуп? На свободный кеш. Это может значить, что компания не видит куда ей инвестировать деньги на счёте и объявляет buy back.
Выкупленные акции становятся собственностью компании и называются «казначейскими». В течение года, эмитент обязан их либо продать, либо погасить и уменьшить уставной капитал.
Если компания «гасит» акции, то их становится на рынке меньше, и, как следствие, растёт прибыль на акцию EPS. A это интересно нам как инвесторам.
Манипуляция ценой.
Если компания приближается к своим историческим максимумам и делает Buy Back, то это может быть сигналом искусственного завышения цены.
Как это работает?
Компания публикует объём обратного выкупа и срок, в который она будет этот выкуп делать.
Например.
$LKOH обьявили о выкупе акций на 195млр в срок с октября 2019 по декабрь 2022
$ROSN 130 млрд август 2018- декабрь 2020
«Обещать - не значит жениться», компания может остановить или прекратить обратный выкуп акций.
Надеюсь, что пост был полезен для вас!