Акции Норильского никеля 22 мая снижались на 4% на фоне прошедшей отсечки реестра. Бумага потеряла 557,2 руб. финальных дивидендов за 2019 г. Котировки опускались до 21 500 руб., однако покупатели не смогли дождаться даже достижения мощной поддержки в районе 21250 руб. В итоге дивидендный гэп был закрыт за три дня, а долгосрочная техническая картина намекает на возможное продолжение роста.
Как быстро Норникель закрывал гэпы в 2019
Норникель — один из рекордсменов по закрытию дивидендных гэпов последние пару лет. Эмитент выплачивает прибыль акционерам, как правило дважды в год. Иногда, если позволяет конъюнктура на рынке ключевых производимых металлов, Норникель может выплачивать дивиденды чаще. За 2019 г. это были уже третьи выплаты, а в совокупности дивидендная доходность за год составила 10,8%.
Ценовой разрыв от выбытия полугодовых дивидендов за 2019 г. эмитент закрыл за 15 дней. Гэп от дивидендов за 9 мес. 2020 г. был закрыт за 7 дней. Для закрытия гэпа от финальных дивидендов понадобилось 3 дня. В итоге, можно сказать, что в акция Норильского никеля без учета налогов можно было заработать 10,8% за 25 дней только на последних трех дивидендных гэпах. Но и это еще не все. Даже с учетом выбытия из оценки акции щедрых дивидендов и пандемии к-вируса капитализация компании с начала года выросла на 17%.
Почему скорость закрытия гэпов растет
Скорость закрытия гэпов, разумеется, зависит от их величины. Но при прочих равных, быстрое закрытие экс дивидендных ценовых разрывов — самый лучший показатель оптимистичной оценки перспектив акции. Инвесторы рассчитывают, что в недалеком будущем отчисления акционерам с высокой долей вероятности могут расти.
Также быстрее закрывать дивидендные гэпы помогает снижение ставок в экономике. В связи с коронавирусом ставки ФРС опустились до нуля, регулятор начал наводнять рынок триллионами долларов. Российский ЦБ, по всей вероятности, готовится второй раз подряд после начала пандемии снизить ставку, и на этот раз сразу на 1%, до 4,5%, что для развивающейся экономики с низкой диверсификацией — уже прекрасно.
Что касается будущего увеличения дивидендов, а следовательно, и прибыли Норникеля, то тут нужно отметить два главных драйвера — это глобальный спрос на палладий и никель. Оба этих металла совокупно составляют порядка 65% всей выручки компании. Спрос на производимые компанией металлы подогревается развивающимся рынком электротранспорта, и всеобщей автономизацией технологических приспособлений.
Драйверы для никеля
Пожалуй, самой важной точкой роста рынка никеля сейчас являются батареи. Причем, никель преимущественно используется в специальном типе литий ионных батарей, которые должны обладать высокой общей и удельной мощностью. Самое распространенное применение — в автомобилях на частичной или полностью электрической тяге.
Драйверы для палладия
Рост спроса на палладий отчасти диктуется усилением экологических стандартов, растет потребление этого металла в США, Китае и в целом в регионе АТР. Несмотря на то, что палладий преимущественно используется в каталитических нейтрализаторах автомобилей с ДВС, всеобщая электрификация повышает спрос и в этой области. Дело в том, что рынок автомобилей с гибридной силовой установкой демонстрирует очень высокие темпы роста, а гибридные авто требуют большего количества активного элемента в катализаторах из-за технологической особенности.
Несмотря на то, что пандемия к-вируса несколько снизит и отложит спрос на стратегические металлы Норникеля, нет больших сомнений в том, что за электрическим транспортом будущее. Отсюда и высокая уверенность инвесторов в акциях Норникеля — одном из ключевых поставщиков важных на текущий момент металлов для революции в автомобилестроении.