Политика крупнейших центральных банков все сильнее разрушает принципы рыночных механизмов. За последние десять лет понятие инвестиционного риска подверглось очень сильному искажению.
Например, если Федрезерв включает печатный станок, ликвидность увеличивается и премия за риск по облигациям даже не самых надежных компаний становится очень низкой.
Однако сейчас ситуация стала еще хуже. Как известно, тот же Федрезерв покупает корпоративные облигации через покупку ETF фондов HYG и JNK. Таким образом, американский регулятор стал владельцем облигаций только что обанкротившегося сервиса по аренде автомобилей – компании Hertz. Если раньше покупка облигаций со стороны ФРС была "бычьим" сигналом, то сейчас уже она таковым не является.
Таким образом, мнения различных биржевых экспертов и аналитиков сейчас становятся все менее значимыми, поскольку фундаментальные или какие-то еще факторы уже не играют важной роли при работе на финансовых рынках.
Данный конкретный случай еще раз подчеркивает, что не стоит делать поспешных выводов и покупать те бонды, которые приобретают центробанки. Их действия все больше похожи на попытки остановить взрыв финансового "пузыря", который изначально был надут без оглядки на возможные последствия. Нынешняя экономическая система рано или поздно рухнет, про это я рассказывал в отдельном видео.
В погоне за стабилизацией рынка, Федеральная резервная система просто забыла, что компании иногда объявляют дефолт и завершают свое существование, а владельцы долга становятся обладателями части активов.
Напомню, подобный случай уже произошел с ЕЦБ – в декабре 2017 года. Он едва не обернулся скандалом, но тогда Марио Драги и его команда сумели быстро продать облигации неплатежеспособной Steinhoff.
Но перед Пауэллом стоит немного другая проблема. Десятки, а скорее сотни, компаний, облигации которых покупают ETF фонды, могут пойти по пути Hertz, и тогда американский ЦБ уже не будет иметь возможности быстро и незаметно перепродать дефолтные облигации третьей стороны.
На российском рынке еще есть облигации надежных государственных компаний, которые могут принести владельцам 10% годовых, про них я рассказывал в видео.
В пятницу состоится очередная пресс-конференция Джерома Пауэлла, и ему придется отвечать на не самые приятные вопросы, которых, можно не сомневаться, будет очень и очень много.
Если вам интересна тема инвестиций на фондовом рынке и заработка в интернете , то добро пожаловать на мой Youtube канал и в мою группу Вконтакте. Вся актуальная и полезная информация всегда публикуется там.