Вчера, в своей речи Президент не двусмысленно дал понять, что ставка ЦБ, которая влияет на то, насколько «дорогими» будут деньги для банков будет снижаться. Об этом же заявила и Эльвира Набиуллина в пятницу. Банк России допускает снижения ставки на 100 пунктов (1%), с дальнейшей возможностью понижения ставки и далее. Сейчас ставка 5,5%, предполагается, что в июне она станет 4,5% и дойдет до 3,5% в течение года.
Рынок облигаций на такие слова реагирует естественным ростом. Годовые ставки снижаются ниже 5%, 10 летние облигации снижаются до 6%. Стимулируют спрос на облигации.
Чем ниже ставки – тем дешевле кредиты, не только для населения, но и для бизнеса. В прошлые кризисы ЦБ, наоборот, повышал ставку, в 2008 году она была 13%, в 2015 – 15-17%. Но повышать сейчас ставку, то есть сознательно делать деньги «дорогими» и не доступными – это пилить сук, на котором сидишь.
Но, у низких ставок (теперь-то заживем, «как в Европе», где ставки по кредитам и ипотеке – «чисто символические» - помните, дебаты по этому поводу?) есть и обратная сторона. Это доходность. Если еще в прошлом году по ОФЗ нормально было получать 6-9%, то сейчас, это порядка 5%. А вклады будут и того меньше – 2-3%.
Поэтому и спрос на облигации сейчас сильно вырос. Да, облигации с высокой доходностью (относительно высокой, я сейчас говорю про ОФЗ там доходность никогда не была «космической») подорожали «в теле» - они сейчас торгуются выше номинала, но есть и те, у которых доходность около 6,5%, а стоят чуть дороже номинала (1020 рублей за штучку, вместо 1000 рублей). Корпоративные облигации – доходность у которых около 8,5% также очень популярны у инвесторов. Высокодоходные облигации (ВДО) – это для любителей риска. Да, там есть доходности 13-16%, но и риски соответствующие, а несколько компаний уже испытывают сложности…
Купив облигации сейчас, вы зафиксируете себе ставку доходности на годы вперед (в зависимости от сроков погашения облигации), вас не будет волновать изменение (понижение) ставки ЦБ.
Главное во всем этом:
1. Не гнаться за высокими ставками. Выше ставка - больше риск. Вы готовы рискнуть своими деньгами?
2. Понимать, что, покупая облигации, вы заплатите комиссию брокеру + налог 13% на купонный доход. Если купите дешевле, продадите дороже – то и с прироста также заплатите 13%. А если купите дороже номинала, а погасится по номиналу – будет убыток.
3. Обращайте внимание на те облигации, у которых постоянный купон. Да, в переменном купоне есть свои плюсы, но точно не в случае, когда ставка ЦБ будет снижаться.
4. Если есть возможность – покупайте облигации на первичном размещении. Совсем недавно разместились облигации Республики Беларусь с купоном 8,3%, а в конце мая планируется размещение облигаций Аэрофлот с купоном 8,25-8,5%.
И еще один лайфхак – увеличить доходность вы можете если купите облигации на ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет), и оформив в конце года налоговый вычет (если, конечно, вы работаете официально и платите НДФЛ).
Было полезно? Ставьте лайк! И подписывайтесь на мой канал.