Добрый день, дорогие друзья. Сегодняшняя статья о том, как использовать простую метрику, чтобы достичь оптимальных рисков и повысить доход от инвестиций.
Неважно, трейдер или инвестор, Вы наверняка задумывались, насколько оправдан риск вложений в рисковый актив. Неважно фьючерсы или акции нефтяных компаний, если это не вложение в банк -- значит Ваше вложение имеет риск и соответственно только рисковые вложения способны принести доход. Например, когда Вы входите в длинную или короткую позицию, подсознательно Ваш мозг просчитывает риски и возможную доходность. По окончании этой статьи Вы получите очевидный ответ на вопрос:
Как вложить деньги в актив с наименьшим РИСКОМ и извлечь наибольшую ПРИБЫЛЬ?
Теория
Простой коэффициент, который поможет Вам максимизировать доход, изобрел лауреат Нобелевской премии по экономике Уильям Форсайт Шарп. Чтобы повысить свои доходы всего лишь запомните эту формулу и читайте дальше, чтобы научиться применять её на практике.
Именно в такой форме была записана формула в Нобелевском докладе Уильяма Шарпа, когда он открыл её:
Для удобства мы привели русифицированную формулу, что позволит понять её даже неискушенным математикой трейдерам и инвесторам (смотрите картинку ниже).
- R -- доходность вашего портфеля за день/месяц/год.
- R0 -- отвечает за безрисковую процентную ставку альтернативных вложений, как правило, это доход от вкладов Сбербанк.
- σ -- риск портфеля или отклонения от среденго дохода за период.
Простота этой формулы позволит Вам применять её во всех своих инвестициях, неважно какими инструментами и какими тайм-фреймами вы пользуетесь.
Практика
А теперь, когда вся теория дана в необходимом для понимания объеме, перейдем к практическому примеру. Вы поймете в чем сила этой формулы.
Мои друзья Миша и Егор любезно поделились со мной статистикой своей доходности за 2017 год. Как известно, в этот год Российская экономика оправилась от двухлетней рецессии и выросла на 1,5%. Так вот, в этот год мои коллеги использовали две разные стратегии и вышли на одинаковый доход при разных начальных капиталах! Егор заработал 300 тыс. рублей, имея в инвестиционном портфеле 1 млн рублей. Михаил чуть не лишился своего банка в размере 2 млн рублей и заработал те же 30%, что и Егор. В чем же разница между ними? Вот ответ:
Любой уважающий себя трейдер или инвестор лучше прочтет график, чем километр текста. И это правильно, просто посмотрите на доходчивую картинку выше. На ней показаны доходность в % Егора и Михаила за 2017 год по месяцам.
График показывает, что риск, на который пошел Михаил был намного выше, чем риск Егора. Это говорит о том, что в самые худшие месяцы Михаил мог потерять почти весь свой капитал без шанса отыграться. Стратегия Егора принесла такую же прибыль прибыль с меньшим риском.
Возвращаясь к формуле, при безрисковой процентной ставке 7% (ставка по вкладам сбербанка 2017 год) коэффициент Шарпа для Михаила составил 2.37 пунктов, а для Егора = 8.41 пунктов. В данном случае числители формул были одинаковы, но риск (или стандартное отклонение) в знаменателе отличались более чем в два раза. Это позволило Егору выйти на такую же доходность как и Михаил обладая капиталом в разы меньше и не беря на себя риск остаться ни с чем.
Итоги
В данном примере оба инвестора вышли на прибыль в 30% в год. При этом Михаил пошел на риск, более чем в два раза больший, чем у Егора. Это было возможно, потому что Михаил обладал большим стартовым капиталом и смог вынести колоссальную просадку на 5 и 10 месяцах торгов. Практика инвесторов с мировым именем показывает, что только имея в совокупности с малым риск Вы сможете иметь высокую, а главное стабильную доходность. Применяйте формулу Шарпа в расчете своего портфеля и не дайте запутать себя новостным лентам и другим спекулянтам!
Далее в программе
В следующей статье мы расскажем, как зарабатывают трейдеры 21 века и поделимся их секретами! Подписывайтесь на канал и заходите на огонек!
Хороших Вам торгов.