Добрый день, уважаемые читатели Яндекс.Дзен,
Приветствую вас на канале «Инвестиции и здравый смысл».
Сегодня мы вместе с вами завершаем рубрику «Инвестиционное ревизорро» в отношении международных компаний из сектора альтернативной энергетики, акции которых котируются на американских фондовых биржах.
В предыдущем выпуске мы уже рассмотрели 8 «зеленых» представителей из США и Канады, выбрали одного из них в качестве фаворита в портфель долгосрочного инвестора, а также ангажировались проанализировать коллег североамериканцев «по цеху» из азиатского региона.
Данный материал является логическим продолжением и второй частью ранее опубликованной на канале статьи:
«Биржевые акции 12 компаний альтернативной энергетики: купить нельзя, продать?»
Перед тем, как продолжить чтение далее по тексту, настоятельно рекомендую вам перейти по указанной выше ссылке и ознакомиться с первой частью для того, чтобы не потерять нить повествования.
Итак, пожалуй, начнем!
Сегодня у нас с вами 5 конкурсантов — 3 из Китая, по одному из Индии и Израиля.
Вот они:
1.Canadian Solar Inc. — небольшая, но амбициозная китайская компания со штаб-квартирой в провинции Онтарио (Канада). Основана в 2001 году. Занимается разработкой, производством и сбытом солнечных (фотоэлектрических) модулей, которые преобразовывают солнечную энергию в электрическую.
И пусть название вас не смущает. Несмотря на слово «Canadian» (пер. с англ. — «канадский»), а также геолокацию штаб-квартиры компании, капитал в ней практически целиком и полностью китайский.
Основные «мультипликаторы»:
- P/E — 6.5
- P/S — 0.4
- Рентабельность чистой прибыли — 5.3 %
- Рентабельность EBITDA — 13 %
- Общие обязательства / акционерный капитал — 2.9
- Общие обязательства / EBITDA — 9.6
- Коэффициент текущей ликвидности — 1
- Коэффициент ДДЭ / краткосрочные обязательства — 0.2
- Рыночная капитализация — 1.1 млрд. долл.
По состоянию на 13 мая с.г. акции Canadian Solar Inc. торговались на 35% ниже ценовых максимумов середины февраля с.г., когда началось масштабное падение мировых фондовых индексов из-за пандемии Covid-19.
-----------------------------------------------------------------------------------------
2. JinkoSolar — еще одна «зеленая» компания «зеленой» энергетики из «Поднебесной», которая специализируется на производстве кремниевых пластин, солнечных батарей и фотоэлектрических модулей. JinkoSolar также оказывает услуги другим компаниям по комплексированию (интеграции) солнечных энергетических систем.
Основные «мультипликаторы»:
- P/E — 5.7
- P/S — 0.2
- Рентабельность чистой прибыли — 3 %
- Рентабельность EBITDA — 9 %
- Общие обязательства / акционерный капитал — 4.1
- Общие обязательства / EBITDA — 14
- Коэффициент текущей ликвидности — 1
- Коэффициент ДДЭ / краткосрочные обязательства — 0.2
- Рыночная капитализация — 700 млн. долл.
По состоянию на 13 мая с.г. акции JinkoSolar торговались на 45% ниже ценовых максимумов середины февраля с.г., когда началось масштабное падение мировых фондовых индексов из-за пандемии Covid-19.
-----------------------------------------------------------------------------------------
3. Daqo New Energy — базирующаяся в КНР компания — национальный лидер в производстве поликристаллического кремния, используемого в качестве сырья для солнечной фотоэлектрической и электронной промышленности.
Основные «мультипликаторы»:
- P/E — 29
- P/S — 2.2
- Рентабельность чистой прибыли — 8 %
- Рентабельность EBITDA — 27 %
- Общие обязательства / акционерный капитал — 1.1
- Общие обязательства / EBITDA — 6.6
- Коэффициент текущей ликвидности — 0.4
- Коэффициент ДДЭ / краткосрочные обязательства — 0.1
- Рыночная капитализация — 790 млн. долл.
По состоянию на 13 мая с.г. акции Daqo New Energy торговались на 40% ниже ценовых максимумов середины февраля с.г., когда началось масштабное падение мировых фондовых индексов из-за пандемии Covid-19.
-----------------------------------------------------------------------------------------
4. SolarEdge Technologies — еще один «экзотический» представитель сектора возобновляемых источников энергии, технологическая компания из Израиля, основной деятельностью которой является предоставление услуг по оптимизации и мониторингу процессов, связанных с выработкой солнечной энергии. SET разрабатывает и продает своим клиентом устройства оптимизации, преобразователи переменного тока, оборудование мониторинга и контроля, а также приспособления, направленные на повышение эффективности работы солнечных батарей.
Основные «мультипликаторы»:
- P/E — 36
- P/S — 3.7
- Рентабельность чистой прибыли — 10 %
- Рентабельность EBITDA — 16 %
- Общие обязательства / акционерный капитал — 0.8
- Общие обязательства / EBITDA — 2.7
- Коэффициент текущей ликвидности — 2.4
- Коэффициент ДДЭ / краткосрочные обязательства — 0.5
- Рыночная капитализация — 6 млрд. долл.
По состоянию на 13 мая с.г. акции SolarEdge Technologies торговались на 20% ниже ценовых максимумов середины февраля с.г., когда началось масштабное падение мировых фондовых индексов из-за пандемии Covid-19.
-----------------------------------------------------------------------------------------
5.Azure Power Global Ltd — производитель электроэнергии, разработчик и оператор фотоэлектрических электростанций со штаб-квартирой в Нью-Дели (Индия). Основана в 2008 году. Крупнейшая солнечная генерация Индии, самая дешевая в мире (из-за особенностей индийского климата). Компании принадлежит крупнейшая в Индии электростанция на солнечных батареях, первый в стране проект по установке солнечной генерации электричества на крыши домов. Пользуется существенной господдержкой, что бесспорно является «плюсом».
Ссылка на источник: рекомендации биржевых аналитиков.
Основные «мультипликаторы»:
- P/E — 25.3
- P/S — 3.8
- Рентабельность чистой прибыли — 0.7 %
- Рентабельность EBITDA — 65 %
- Общие обязательства / акционерный капитал — 3.3
- Общие обязательства / EBITDA — 10.6
- Коэффициент текущей ликвидности — 2.2
- Коэффициент ДДЭ / краткосрочные обязательства — 0.1
- Рыночная капитализация — 700 млн. долл.
По состоянию на 13 мая с.г. акции Azure Power Global торговались на 10% ниже ценовых максимумов середины февраля с.г., когда началось масштабное падение мировых фондовых индексов из-за пандемии Covid-19.
-----------------------------------------------------------------------------------------
Если мы вместе с вами посмотрим на таблицу чуть выше глазами долгосрочного инвестора (со стратегией buy and hold), а не спекулянта, то увидим, что предпочтительнее соседей по «турнирному положению» выглядит компания из Израиля — SolarEdge Technologies.
Единственным слабым местом у нее является высокий коэффициент «цена / прибыль» (=36), но нас, как долгосрочных инвесторов, этот факт не должен сильно беспокоить. Наоборот, текущее значение данного «мультипликатора» свидетельствует о высоких ожиданиях у акционеров SET относительно роста ее бизнеса и той прибыли, которая она сможет в перспективе принести держателям корпоративных «ценных бумаг».
С учетом изложенного выше именно SolarEdge Technologies мы назовем сегодня в качестве фаворита в портфель долгосрочного инвестора.
Теперь сравним нашего сегодняшнего фаворита с фаворитом первой части нашего исследования — из статьи «Биржевые акции 12 компаний альтернативной энергетики: купить нельзя, продать?»
Как мы с вами видим, компания из США — Renewable Energy Group смотрится в более выигрышном свете, чем ее конкуренты из израильской SolarEdge Technologies.
Renewable Energy Group становится нашим фаворитом по итогам «двухгруппового» противостояния.
SolarEdge Technologies — почетное второе место.
Для тех из вас, кто является приверженцами стратегии диверсификации вложений, можно порекомендовать распределить инвестиционный капитал между двумя указанными выше компаниями.
На этом на сегодня все.
Спасибо большое за ваше внимание.
Подписывайтесь на канал "Инвестиции и здравый смысл" в Яндекс.Дзене!
Вступайте в сообщество «Инвестиции и здравый смысл» Вконтакте!
Ставьте «лайки», делитесь своим мнением в комментариях.
Прибыльных вам инвестиций.
До новых встреч,
Пока!
