Необходимо определиться, насколько точно вы хотите узнать стоимость доллара: до копейки или «примерно на глаз» — дороже или дешевле.
Если с точностью до копейки, то это очень похоже на гадание на кофейной гуще. Если вам достаточно шкалы «дороже/дешевле», то тут, скорее всего, можно говорить более определённо.
Ранее я формулировал свою «инфляционную теорию» стоимости доллара в рублях. Она научно не доказана, это просто мои личные наблюдения. Приведу здесь лишь обновлённое изображение с трендами.
Разница инфляций между рублём и долларом принята равной 4%. ЦБ РФ и ФРС США снижали ставки с 2018 г., разница между ними немного сократилась. 4% — некое усреднённое значение.
Вертикальные серые линии обозначают границы года и нанесены на график исключительно для удобства. Опорными точками для построения фиолетовой линии тренда являются 25 февраля 2018 г. и 24 февраля 2019 г. Минимум 2019 был достигнут на последней неделе прошлого года и довольно близок к линии тренда. Обратите также внимание, как удивительно совпало, что доллар развернулся практически сразу после того, как был достигнут расчётный минимум цены (на фиолетовой линии).
Поскольку в начале года доллар стоил примерно 62 руб., то по «инфляционной теории» следует ожидать, что к концу года справедливое значение будет в районе 64,5 руб. — при разнице инфляций 4%. Возможно, немного меньше, если ЦБ РФ будет снижать ставки быстрее ФРС. Не стоит пытаться построить на этом торговую систему, поскольку все цифры здесь — приблизительные оценки. Они годятся лишь для того, чтобы понять, дорогой доллар или нет.
Ещё можно наблюдать за фьючерсами на валюту, торгующимися на срочной секции Московской биржи. Если ближние контракты дешевле, чем дальние, то следует ждать удорожания доллара. Если дальние дешевле, то доллар будет падать. Например, в феврале 2020 г. мартовский фьючерс стоил 63 730, а июньский — 64 370.
Причём чем больше до срока экспирации фьючерса, тем больше премия. Это значит, что рынок ожидает удорожания доллара. Однако не следует строить на этом торговую систему. Премия по фьючерсу — вещь довольно призрачная, сегодня это одна сумма, а завтра — другая. Если вы сегодня видите, что дальние фьючерсы торгуются дороже ближних, то из этого вовсе не следует, что так будет всегда.
Всё написанное в данной статье — личное мнение автора и не является инвестиционной рекомендацией.
Понравилась статья? Поделитесь ею в соцсетях, чтобы рассказать другим!
Ещё больше полезных обучающих материалов, советы профессионалов и многое другое о биржевой торговле вы найдёте на сайте Открытого журнала.
Читать в источнике