Многие люди в кризис задаются вопросом, может стоит купить валюту на имеющиеся накопления? Но какой курс считать хорошим для покупки? Нестабильность на финансовом рынке многих заставляет действовать.
Почему-то больше всего суеты и необдуманных поступков возникает в тот момент, когда доллар штурмует очередные высоты, а не в периоды стабилизации курса. И это понятно, в такой период паника делает свое дело: накопления тают на глазах, еще и новостной шум подстегивает (отовсюду доносятся апокалиптические прогнозы). Но нужно ли идти за толпой? Ведь если все бегут покупать, значит кто-то что-то знает, а потому нужно и мне купить. Так думает каждый, а на самом деле никто ничего не знает и людей захватывает паническое стадное чувство. Апогея оно достигает перед накануне валютных максимумов.
В стране было довольно много тех, кто покупал доллар в тот момент (вторая половина марта 2020), когда он достигал 82 рублей. И при потенциальном достижении 100 рублей таких людей тоже будет немало, поскольку появится масса прогнозистов, которые будут ждать доллар на 120-150 рублях.
Но возвращаясь к вопросу в начале заметки, как понять, хороший ли сейчас курс для покупки валюты? Ответить на него не сложно. Если курс находится на локальном максимуме (за последние месяцы), то возрастает шанс коррекции курса вниз. Если курс доллара находится вблизи локальных минимумов (что не бывает в кризис, но характерно в другие периоды времени), то велика вероятность, что в ближайшие месяцы курс будет выше. В период кризисов сложно зацепить валюту на ранних этапах длительного роста, равно как и определить «потолок» такого роста. Поэтому есть нехитрая стратегия покупки на откате (на коррекции).
В текущих условиях (май 2020 г.) мы видим, что курс доллара находится в основном в диапазоне 72,5-74 рубля. Это на 8-10 рублей (или >10%) ниже максимального уровня с начала кризиса. Примерно на такой же уровень (8-10 рублей), только в большую сторону, текущий курс отличается от среднего курса доллара за прошлый некризисный год. Это может свидетельствовать о том, что курс либо достиг дна коррекции, либо находится совсем рядом. При этом экономика из кризиса не начала еще выходить, а продолжает в него погружаться. А это говорит о том, что оснований для дальнейшего укрепления рубля нет.
Безусловно, цены на нефть выросли более чем в 2 раза по сравнению с минимальными уровнями второй половины апреля и вроде как обоснованно, что рубль отыграл половину утраченных позиций и может не остановиться на достигнутом. Однако нет никакой уверенности, что нефть закрепится на уровне 30+$ за баррель и гораздо выше вероятность нового снижения в условиях продолжающегося заполнения хранилищ избытком нефти на мировом рынке, которая по прогнозам даже к концу лета не выйдет на баланс спроса и предложения.
Кроме того, рост доллара даже в своем максимальном значении был лишь на треть выше докризисного уровня – это самый скромный рост доллара за время всех кризисов в России с 1998 года, а сам кризис 2020 года обещает стать самым тяжелым и глубоким кризисом со времен Великой депрессии 1929-33 гг.
Данные обстоятельства дают возможность рассматривать вероятность роста доллара при курсе 72-73 рубля как значительно большую, чем вероятность падения курса доллара ниже 70 рублей и возврату к утраченным позициям (62-65 рублей). Вероятность возврата доллара к уровню 65 рублей в среднесрочной перспективе (2-3 года) достаточно неплохая, но точно не в ближайшие полгода-год, пока экономика погружается в кризис и находится в нем. Более того, практика предыдущих кризисов говорит о снижении рубля по мере углубления кризиса, что позволяет нам рассчитывать на обновление максимума по доллару выше уровня марта 2020 г.
В этих условиях перспективы неплохого заработка при покупке доллара с уровня в 72-73 и продаже как минимум на 82 (а весьма вероятно и значительно выше) выглядят очень интересными.
Удачных всем инвестиций!
Еще больше интересного от ученого-экономиста доступным языком на канале автора: zen.yandex.ru/id/5e8606835423ab6a10c6da0b
Подписывайтесь, чтобы не пропустить главное!