Сегодня сравним инвестиции в REIT по сравнению с прямым владением недвижимостью.
Порог входа. В случае с REIT, порог входа минимальный - около $100. При покупке недвижимости напрямую стартовая сумма должна быть гораздо выше - от $50-100 тыс. Конечно, есть и примеры покупки недвижимости с меньшими вложениями, однако разница с REIT все равно огромная.
Диверсификация. Чтобы диверсифицировать ваши вложения в недвижимость, необходимо еще больше денег. В REIT диверсификация уже есть - в одном фонде, как правило, множество объектов. Дополнительно вы можете диверсифицироваться по секторам - купить и residential REIT, и industrial, и так далее.
Управление. В случае с портфельными инвестициями в REIT вам не потребуется тратить время на управление - например, подбирать арендаторов, следить за платежной дисциплиной, индексацией платежей и прочими вопросами. Но и принимать решения, распоряжаться самими объектами вы не сможете, только своей долей в трасте.
Ликвидность. Фонды недвижимости REIT более ликвидны - можно быстро продать по рыночной цене, и вывести деньги на банковский счет в течение недели. В случае с недвижимостью, продажа может затянуться по времени, да и транзакционные издержки гораздо выше.
Волатильность. REIT на фоне рыночной паники могут обвалиться на 30-50%. При прямом владении недвижимостью нет постоянно меняющейся биржевой котировки, что позволяет собственникам чувствовать себя в среднем спокойнее. Хотя справедливости ради стоит сказать, что в кризис и владельцы недвижимости нередко теряют арендаторов, а это уже вполне осязаемые убытки.
См. также:
Подписывайтесь на Телеграм-канал @finstrategy, чтобы не пропустить следующие посты по теме REIT.