Эта статья - продолжение к статье "Большой обзор стратегии заработка на дивидендных гэпах и маржинальной торговле". Советую сначала прочитать ее.
Я попытался посчитать, как подсчитывается маржинальная торговля в шорт со стороны брокера Тинькофф.Инвестиции для себя. Делал это в соответствии с https://help.tinkoff.ru/margin-trade/short/how-to/.
НО ТУТ СЛОЖНО!!!
Шаги 1 и 2.
Расчеты для меня:
Считаем по формулам:
Шаг 3. Стоимость ликвидного портфеля больше начальной, значит я могу совершить покупку по другому активу.
Шаг 4. Допустим, я хочу совершить такую сделку по акциям Лукойла. Цена - 5919.5. Начальную ставку риска, которую нужно для него посмотреть = 36.89.
Максимальная сумма такой сделки будет рассчитываться так (в рублях):
- Доступная ликвидность: 17146.15 - 5785.07 = 11361.08.
- Доступный лимит на продажу: 11361.08 * 100 / 36.89 = 30797.18.
С учетом доступного лимита я смогу продать в долг (в шорт) не больше 5 акций Лукойла стоимостью 29597.5 в сумме. Лучше не продавать все акции, чтобы уменьшить риски:
- Акции могут пойти вверх
- Цены на имеющиеся активы меняются, соответственно и постоянно перерасчитываются ликвидный портфель, начальная маржа и минимальная маржа.
Если ликвидный портфель станет меньше минимальной маржи, то брокер начнет продавать ваши активы автоматически.
Допустим я решу купить 2 акции стоимостью 11839 в сумме. Вот так пройдет сделка:
- Я получу 11839 руб. за продажу 2 акций Лукойла.
- На счете станет 12839 (11839+1000) руб. и все останутся все акции. (1000 руб. уже были на моем счете).
- Непокрытую позицию по акциям Лукойла брокер запишет в поле “Сумма непокрытых позиций”: -11839 руб.
Шаг 5. Брокер пересчитает стоимость ликвидного портфеля, его начальную и минимальную маржу. Это происходит каждый раз, когда меняется состав ликвидного портфеля или цена активов, которые в него входят.
Теперь ликвидный портфель = 29935.69.
Он увеличится на стоимость акций Лукойла 11839.
Начальная маржа = 10152.48 = 5785.07 + 2*5919.5/100*36.89
Минимальная маржа = 5376.61 = 3363.98 + 2*5919.5/100*17
Замечу, что Начальная и Минимальная маржа увеличились.
В ликвидном портфеле активы на счете считаются со знаком «плюс». Стоимость непокрытой позиции — со знаком «минус».
- В нашем примере стоимость ликвидного портфеля составит 12839 руб (тут только рубли).
- Cо знаком “плюс” = 29935.69 = 18096.69 (сумма всех моих активов, рубли + акции) + 11839 (стоимость 2 акций Лукойла).
- Со знаком “минус” = 11839 (стоимость 2 акций Лукойла).
Предположим, акции Лукойла подешевели на 1.5% в результате дивидендного гэпа. Теперь они стоят 5826.8. Тогда стоимость ликвидного портфеля составит 18282.09 = 29935.69 - 5826.8*2
Шаг 6. Брокер сравнивает пересчитанную стоимость ликвидного портфеля с новой начальной и минимальной маржой (вообще он это должен делать постоянно). Если стоимость ликвидного портфеля больше начальной маржи, вы можете совершать новые сделки.
Тут сложно. Не стал считать. Подробнее тут: https://help.tinkoff.ru/margin-trade/short/how-to/