В этой статье я выражаю исключительно свою точку зрения. Не призываю к каким-либо действиям, рассказываю только о своём видении вопроса и о своих действиях.
Итак, 14 августа 98-го года действующий на тот момент президент России, Борис Ельцин, объявил,что дефолта не будет. Ровно через три дня Россия объявила о невозможности платить по своим долгам. Этот урок россияне запомнили надолго. И сейчас доверие населения к кредитованию собственного государства подорвано и когда кто-то из представителей власти говорит, что дефолта не будет, это очень сильно напрягает и настораживает.
Сегодня абсолютно все понимают, что как и мировая, российская экономика находится в кризисе. Мы вошли в рецессию (спад производства, и соответственно замедление экономического роста), и это однозначно ударит по кошельку россиян. Так будет дефолт в России ? Давайте попробуем разобраться.
Прежде всего, необходимо напомнить, что такое дефолт?! Это неспособность государства платить по своим долгам. В первую очередь пострадает тот, кто имеет облигации государственного займа.
В каких случаях Россия не сможет заплатить по своим долгам?
Тогда, когда их попросту оплатить будет нечем. Давайте разберём «кубышку» России на сегодняшний день детально. «Кубышка» состоит из 2 составляющих:
1.Международные резервы Российской Федерации.
По данным на апрель 2020г. международные резервы России составляли более 550 мил$. Причём, на сегодняшний день Россия -одна из немногих стран,у которой золотовалютные резервы ПРЕВЫШАЮТ внешний долг( об этом ниже). То есть, если все зарубежные кредиторы придут и потребуют от ЦБ оплатить долги, денег не только хватит, но ещё и останется больше,чем было у России в августе 1998 г.
Что же входит в международные резервы Российской Федерации?
Это качественные иностранные активы, которые находятся в распоряжении РФ, вложения в облигации в разных валютах +золото.
2.Фонд национального благосостояния.
Это фонд, который сформировался из дополнительных доходов бюджета от продажи достаточно дорогой нефти( по так называемому бюджетному правилу). Причём часть фонда не просто лежит, а инвестируется, то есть получается ещё и дополнительная прибыль. В случае экономических трудностей именно из этого фонда должна оказываться поддержка.
(Конечно, возникает вопрос, раз мы такие богатые, чего ж мы такие бедные. Но мы ж сейчас не об этом. Именно сейчас, когда Россия испытывает большие экономические трудности, «кубышка» , на мой взгляд, расходуется мягко говоря очень экономно. Хотя буквально на прошлой неделе была завершена сделка по покупке части Сбербанка, оплата прошла из этого фонда. Насколько эта «покупка» была жизненно необходима именно сейчас, оставим без комментариев).
Итак, избыточные доходы от продажи нефти и газа «складываются» в определённую «кубышку» с 2008 г. И далее они повторно инвестируются-таким образом, формируется подушка безопасности, которой, кстати, неплохо было бы обзавестись каждому.
На 1 апреля 2020 ФНБ насчитывал около 12,8 трл руб.
По расчетам, при нефти 24-25$ за баррель, этих денег хватило бы до 2024 г.
А если нефть будет не ниже 30 $, то подушки безопасности при расчётах хватает на 6 лет.
Получается, что деньги есть, но надо понимать, что они не бесконечны.
Также при рассуждениях о возможности дефолта, немаловажно обсудить ВНЕШНИЙ ДОЛГ России. У России на сегодняшний момент один из самых низких внешних долгов в мире. Деньги, взятые в долг, как бы обмениваются на ОФЗ( облигации федерального займа). В целом, в мире наши ОФЗ пользуются популярностью, так как ставка у них достаточно высока по сравнению со многими развитыми странами. Беря во внимание первых два пункта, инвесторы понимают, что приобретение ОФЗ относительно безопасно.
Государственный долг на сегодняшний день составляет около 12,4 % ВВП(отчёт Набиуллиной 08.05.20).
Около 31% ОФЗ держат нерезиденты, т.е. иностранные инвесторы доверяют нашему государству, и нужно сказать, что иностранцы умеренно увеличивают вложения в ОФЗ. В случае, если России понадобятся деньги, но при условии, что не будут придуманы новые санкции против России, деньги в долг дадут нам с удовольствием.
Итак, подводим итог. Дефолт в России, на мой взгляд, на сегодняшний день выглядит достаточно маловероятным. У нас большие резервы, а также хорошее соотношение ВВП и внешнего долга.
Несмотря на все это, хочу отметить, что это абсолютно не значит, что качество жизни россиян не будет снижаться в сегодняшних реалиях.
Получается, что деньги у России есть, но нужно понимать, что ситуация может значительно ухудшиться при следующих обстоятельствах:
- если ещё продлится карантин, более чем на полтора месяца
- опасность второй волны вируса
- рост безработицы
- возросшая нагрузка на банковский сектор...
А если ещё и нефть будет торговаться не выше 30 $, то все это окажет большую нагрузку на фонд национального благосостояния.
События могут развиваться сегодня по-разному, и я уверена, что свои сбережения держать в рублях также опасно, как и полностью в валюте. Необходимо стараться диверсифицировать свой портфель, то есть помимо рублей, также на снижении необходимо покупать и валюту, но не для того, чтобы попытаться по-быстрому заработать.
Мое мнение, что особенно при дефолте самый верный способ сохранить свои сбережения -это покупка акций на падении рынка. Причём доходность компании может и снизится в этот период, а это естественно отразится на будущей выплате дивидендов. Но!покупка акций - это покупка части компании. И спустя какое-то время, 2-3года, все равно цена вернётся к той цене, которая была до падения. А для нас это хорошая возможность заработать на росте.
Есть, конечно, риск, что некоторые компании закроются/обанкротятся в результате этого кризиса. Поэтому необходимо быть очень внимательным, и подойти к выбору ценных бумаг особо тщательно, чтобы минимизировать свои потери в будущем.
Ну что, продолжаем уроки финансовой грамотности?