📈📊 2% США или 7% РФ: Как правильно инвестировать деньги в акции?

В чем выгода дивидендов в 2% по акциям США, если можно покупать акции РФ с дивидендами в 7-10%? Сегодня мы обсудим этот вопрос Артема.

И начнем с того, что 2% по акциям США платят или индексный фонд на S&P500, который покупают не ради высоких дивидендов, а ради среднерыночной доходности в целом, или растущие акции с невысокими дивидендами. Причем по портфелю из акций дивиденды в целом могут быть даже ниже - 1-1.5% после налогов. Зато общий уровень доходности с учетом роста капитала около 14-16% в долларах.

Если мы ведем речь о высоких дивидендах, то они уже 3-5% в долларах после налогов. И я вам даже больше скажу - если использовать более агрессивные инструменты и фонды в США, то можно дивиденды и в 6-7% в долларах получить, но по ним меньше стабильности. Тогда как дивиденды по акциям РФ 7-10% до налогов. То есть с учетом налогов получается уже 6-9% в рублях.

Кроме того, дивиденды по акциям США (если мы говорим о действительно качественном и первоклассном бизнесе) отличаются устойчивыми темпами роста - заметно выше, чем темпы инфляции. Выплата дивидендов является святым приоритетом руководства компаний в США. Тогда как в РФ, увы, такой приоритет не декларируется и стабильности роста дивидендов не наблюдается.

Например, Сургутнефтегаз может выплатить дивиденды на уровне 2012 года... вот только доллар-то уже почти в 2.5 раза дороже. Или Татнефть, которая несомненно является очень качественной компанией, но о росте речи уже не идет. А вот МТС - вроде бы, несомненно, устойчивый рост и дивидендная доходность 9% до налогов, но только в долларах уровень не изменился с 2012 года.

Но самое главное, это уверенность инвестора и стабильность инвестиций. Я могу уверенно держать акции Apple и забыть про них лет на 30, зная, что через 30 лет я смогу воспользоваться и акциями, и капиталом, и дивидендами. На стороне фондового рынка США более, чем двухсотлетняя история. Я даже уверен, что мог бы держать индексный фонд вроде Vanguard VOO и не бояться, что с ним что-то случится за эти 30 лет.

А вы готовы вложить деньги в тот же Газпром или ту же Татнефть на 30 лет? Уверены, что вы получите свои деньги и что можете ожидать какого-то результата на такой дистанции? Я, увы, нет.

Я не хочу показаться предвзятым, но давайте рассуждать здраво. Если бы я, как разумный и заинтересованный в стабильной прибыли инвестор, видел эту ожидаемую прибыль в виде устойчивых растущих дивидендов в акциях РФ - я покупал бы акции РФ. Я ее не вижу, поэтому покупаю те акции, которые могут ее дать: акции США.

Это голосование капиталом. В погоне за "мгновенными" высокими дивидендами и инвесторы в акции США потеряли деньги и доходность, покупая спекулятивные бумаги вроде Форда или Мейсис. Я же сторонник устойчивых капиталовложений.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #дивиденды #акции #сша #россия