Планируете формировать пассивный инвестиционный портфель? Уже сформировали, но результаты не радуют? Рекомендую обратить внимание на классическую формулу составления инвестиционного портфеля 50:50.
Классика, проверенная годами.
Кто бы мог подумать, что формула, разработанная в середине 20 века, вполне жизнеспособна в наши дни. Родоначальником и самым известным инвестором, использовавший принцип 50:50 был Бенджамин Грэм. Автор одной из самых полезных книг для инвесторов "THE INTELLIGENT INVESTOR" или "РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР". Если не читали, я вам завидую, как много прекрасных открытий вас ждет впереди.
"Основной инвестиционный закон гласит, что инвестор ни при каких обстоятельствах не должен вкладывать менее 25% и более 75% средств в акции и, соответственно, более 75% или менее 25% в облигации. Из этого закона вытекает оптимальное соотношение между этими ценными бумага должно составлять примерно 50:50"
Б. Грэм.
Согласно формуле, увеличивать количество акций ближе к 75% стоит при продолжительном медвежьем тренде, когда цены на акции становятся действительно выгодными. И наоборот, когда уровень цен на акции становится неприлично высоким, необходимо увеличивать долю облигаций.
Возможно кто-то подумает, что следовать формуле 50:50 проще пареной репы. Но на самом деле нет. Собака зарыта в психологии торговли. Головокружительные подъемы и падения на фондовом рынке происходят потому что инвесторы делают с точность до наоборот.
Упрощенный вариант.
Существует упрощенная стратегия 50:50. Смысл в том, что инвестор должен постоянно поддерживать баланс между акциями и облигациями в пропорции 50:50. Если из-за увеличения рыночных цен доля акций увеличивается до 55%, инвестор должен восстановить баланс за счет продажи акций и покупки на эту сумму облигаций. Аналогично, когда из-за курса стоимость акций падает до 55%, баланс должен быть восстановлен за счет продажи облигаций и покупки акций на эту же сумму.
Для кого?
Стратегия для пассивных портфелей. На американском рынке она развилась и инвесторы используют не только облигации и акции, но и ETF на самые различные инструменты, добиваясь широчайшей диверсификации. Если вы занимаетесь таким занятием как дэйтрейдинг, стратегия 50:50 точно не подходит.
Итого:
В статье кратко рассмотрена основная идея принципа торговли 50:50. А как выбрать бумаги для такой стратегии и будет ли это работать на российском фондовом рынке в 2020 году попробую разобрать во второй части. Честно говоря, чертовски хочется проверить самостоятельно...