Преимущества фондов распределения активов, управляемых GLC, многочисленны, такие как диверсификация базовых активов, включая многочисленные классы активов на внутреннем и внешнем рынках, многочисленные активные управляющие и инвестиции в альтернативные фонды классов активов.
Но именно в периоды крайней волатильности рынка дополнительное преимущество двухуровневого активного портфельного управления фондами распределения активов под управлением GLC действительно проявляется.
Активное управление фондами
Каждый активно управляемый базовый фонд в рамках фондов распределения активов поддерживается опытными портфельными менеджерами, которые могут сосредоточиться на своих конкретных областях специализации. Это означает, что инвесторы в режиме реального времени извлекают выгоду из специализированного опыта и знаний опытных портфельных менеджеров для выявления и реагирования на текущие рыночные риски и возникающие возможности в каждой отдельной области рынка.
Активное управление фондами верхнего уровня
На верхнем уровне фондов портфели активно управляются группой КЗС по Глобальной стратегии в отношении множественных активов, которая уделяет особое внимание как общей структуре активов фонда, так и взвешиванию компонентов базового фонда. Это включает в себя меры по восстановлению равновесия, а также соотношение активов, которое так называется:
- Согласуется с нашей твердой приверженностью обеспечению того, чтобы фонды оставались в рамках своих соответствующих категорий риска
- Обеспечить надлежащее функционирование и ликвидность фондов распределения активов для инвесторов - будь то в фазе накопления и приумножения средств, или в фазе получения дохода и регулярного снятия средств, и
- Позиционируйте портфель как со стратегическими, так и с тактическими корректировками структуры активов, которые отвечают современным рыночным условиям, а также позиционируйте портфель для достижения долгосрочных целей по доходности.
Принимать разумные, оперативные меры
В последнее время, в условиях беспрецедентных экономических условий и крайней волатильности рынка, мы скорректировали распределение ежедневных денежных потоков и используем дискретность при перебалансировке. Мы используем подход, который является разумным, реагирует на текущую рыночную ситуацию и, скорее всего, сохранится до тех пор, пока экстремальная рыночная волатильность не утихнет. Мы также сохраняем небольшую оборонительную позицию по отношению ко второму кварталу 2020 года, при этом недвижимость обеспечивает некоторую стабильность по отношению к нашей долевому участию в капитале, сохраняя нейтральную позицию по отношению к фиксированному доходу.
Как обстоят дела с фондами размещения активов в настоящее время?
В течение первых трех месяцев 2020 года, когда сильнее всего ударил шок пандемии COVID-19 и рынки испытали крайнюю волатильность и драматические потери на фондовых рынках, фонды GLC по размещению активов показали хорошие результаты, большинство из них комфортно справляются со своими контрольными показателями и защищают инвесторов от полной силы просачивания фондового рынка. Такие высокие показатели деятельности в период чрезвычайной волатильности рынка являются прямым результатом многоуровневого активного управления этими портфелями командой GLC по Глобальной стратегии управления множественными активами (частью которой является Portfolio Solutions Group), дисциплинированного и опытного портфельного управления компонентами базовых фондов, а также включения и осторожного управления альтернативными фондами, относящимися к классу активов.
Ключевые выводы для инвесторов
- Даже во время крайней волатильности рынка долгосрочные инвесторы в управляемые GLC фонды размещения активов пожинают плоды осмотрительного, двухуровневого активного управления и диверсификационных преимуществ построения стратегического портфеля, который согласуется с толерантностью клиентов к риску и/или временными рамками.
- Многоуровневое активное управление фондами размещения активов под управлением GLC продолжает приносить высокую доходность с поправкой на риск и помогает смягчить весь эффект этой чрезвычайной волатильности рынка.
- Такой подход, включая включение в состав фондов распределения активов уникальных диверсифицированных альтернативных фондов класса активов, дает инвесторам уникальные преимущества в долгосрочной перспективе - преимущества, которые продолжают широко использоваться в некоторых из крупнейших и наиболее успешных пенсионных планов и фондах пожертвований Канады.
