Возможная продажа Китаем части госдолга США в ответ на угрозы станет "точкой бифуркации" для американской экономики. Об этом ФБА "Эконо-мика сегодня" рассказал эксперт РИСИ, экономист Михаил Беляев.
Вашингтон может в своих обвинениях из-за распространения коронави-руса пойти дальше и изъять часть средств, которые Китай держит в обли-гациях американского госдолга. К такому выводу пришли аналитики изда-ния South China Morning Post. В настоящее время КНР держит в государ-ственных ценных бумагах, так называемых "трежерис", $1,1 трлн. А прези-дент США Дональд Трамп открыто угрожает, что Китай "заплатит" за рас-пространение эпидемии коронавируса.
Прецедент, когда Минфин США не возвращал чужие вложения в свои об-лигации, мир уже видел – так были заморожены миллиарды долларов Ирана, в полном объеме эти средства не возвращены до сих пор. Факти-чески Белый дом может объявить дефолт по ценным бумагам минфина США и не отдавать Китаю его деньги.
"Теоретически США могут даже отнять у Китая его деньги, прикрываясь проводимыми в Америке судами – в таком порядке в свое время замора-живались иранские счета в банках Соединенных Штатов, - отмечает Беля-ев. – То есть не обязательно даже объявлять дефолт по трежерис – благо, прецеденты уже есть. Но и в США хорошо понимают, против кого развязы-вают крайне опасную игру с запредельными рисками. Китай – это не Иран, масштабы совсем разные.
КНР – общемировая держава с мощнейшей экономикой, а Америка уже не та, что раньше, и не способна безоговорочно диктовать свою волю всему миру. И применение иранского сценария к Китаю далеко не гарантирует тот же сценарий полной безнаказанности. Китай способен ответить не только политически, но и экономически, и даже военными действиями. Так что едва ли США решатся покуситься на китайский триллион, разме-щенный в их экономике".
Китайский "удар" по доллару
Китайские аналитики предположили, что Китай может ответить на враж-дебные действия США посредством тех же своих вложений в американ-ский госдолг. А именно – изъять размещенные в трежерис $1,1 трлн, что теоретически обвалит курс доллара и станет мощным ударом по амери-канской экономике. При этом КНР может выбрать для такого маневра ма-ксимально неподходящий для Вашингтона момент. А положение Штатов уже сейчас не самое выгодное.
На сегодняшний день уровень безработицы в США достиг исторического рекорда и превысил показатели Великой депрессии 1928-34 годов. Эконо-мика из-за эпидемии коронавируса практически остановлена, эксперты предрекают ей серьезный спад в этом году. Вашингтон же сейчас занят выпуском новых облигаций для финансирования ряда программ, приня-тых для борьбы с коронавирусной инфекцией и ее последствиями, а их объем достигает $4 трлн.
"Чисто теоретически резкий сброс американских облигаций действитель-но может создать серьезные проблемы американской экономике, но для такого сценария есть и естественные барьеры. Дело в том, что одномо-ментно сбросить огромный пакет облигаций госдолга США не удастся. Минфин США их не выкупит – по каждой бумаге есть свой период пога-шения обязательств, а часть из них многолетние. Так что в один момент деньги за них не получить.
Есть вариант найти другого покупателя и продать все принадлежащие Китаю американские облигации какой-то третьей стране. Но нужно помнить, что КНР – крупнейший держатель американских трежерис, второй по статистике расположена Япония. Так что ни одно государство мира не согласится скупить разом весь пакет бумаг США – кому-то он просто не нужен, а у большинства мировых игроков просто нет на него денег", - подчеркивает эксперт.
США ждет "точка бифуркации"
На днях госдолг США перевалил очередную рекордную отметку в $25 трлн. С февраля заимствования США начали расти невиданными темпами – в ближайшие три месяца минфин США планирует разместить облигации еще на $3 трлн. То есть размер заимствований за третий квартал более чем вдвое превысит аналогичный показатель за весь прошлый год. Рост связан с борьбой страны с коронавирусом.
Федеральная резервная система (ФРС) и ее глава Джером Пауэлл уже заявили о готовности выкупить на вторичном рынке такое количество госбумаг, какое потребуется для преодоления последствий кризиса. Летом конгресс США предупреждал, что к 2049 году госдолг может достичь "беспрецедентного уровня" - 144% от ВВП страны. Тогда было заявлено, что речь идет о "существенных рисках" для американской экономики.
"Сейчас экономика США проходит так называемую точку бифуркации – находится на распутье двух сценариев. И многое зависит от того, как американцы справятся с внутренней экономикой. Ведь даже постепенный сброс вложений Китая в госдолг США станет серьезным для Америки потрясением. И сейчас США пытаются восстановить рост, придать эконо-мике динамику развития, какая существовала последние четверть века.
Если это удастся, новые вызовы и растущий госдолг Америка выдержит. Равно как выдерживала уже много лет. Эта долговая пирамида не руши-лась очень долго только потому, что опиралась на динамичную экономику. Но все же она висит на волоске. Потому что стоит всей системе дать сбой, то обрушение неизбежно. И тот же вывод китайских вложений может стать этому катализатором. И тогда можно будет применить слова крах.
И неприятности в американской экономике будут столь серьезными, что затронут весь мир. Будут рушиться торговые и финансовые цепочки, прекратится товарооборот во многих отраслях. Так что желать подобного сценария экономисты просто не могут", - заключает Михаил Беляев.
Благодарю всех за внимание! Если было интересно, - подписывайтесь на мой канал, буду вам искренне рад! С уважением к вам, я.