Добрый день, дорогие друзья!
Вы знаете, что курс любой валюты определяется через отношение к валютным инструментам противоположной страны. Соответственно, бивалютная корзина - это ориентир для Центробанка России (и многих других), который указывает, на какую валюту стоит делать ставку во время расчетов.
Давайте разбираться в самом понятии
Понятие “бивалютная корзина” появилось еще зимой 2005 года - именно тогда, благодаря этому, российский рубль искоренил прямую зависимость от USD. Конечно, изначально все еще был перевел в сторону доллара: соотношение делилось на 0,1 евро и 0,9 долларов. Что это означает? Ориентация курса страны была направлена в сторону валюты США, а не европейской.
Тем не менее, стоит учитывать, что бивалютная корзина постоянно корректируется. Не будем уходить далеко от Центробанка Российской Федерации: в феврале 2007 года было принято, что соотношение евро и доллара по отношению к рублю будет делиться на 45 и 55% соответственно. Отметим, что, если на мировом рынке характерно постоянство, то любое колебание состава корзины может привести к резкому изменению курса по отношению к иностранным валютам. Это дает возможность напрямую влиять на важнейшие экономические аспекты: экспорт, импорт, услуги и так далее.
Как рассчитывается бивалютная корзина?
Конечно, курс, который зависит от доллара или евро, не всегда соответствует планам и расчетам страны. Тем не менее, данный показатель показывает нам, какую валюту необходимо купить, а какую - продать. Кстати говоря, расчет бивалютной корзины уж очень схож с процедурой ребалансировки портфеля инвестиций.
Формула следующая: доля евро * курс евро + доля доллара * курс доллара.
После расчета мы получаем стоимость бивалютной корзины.
Компенсационные же меры применяются Центробанком в том случае, когда национальная валюта начинает выбиваться за пределы нормы, установленной правительством.
Виды мер:
- Реализация валюты
- Скупка
- Изменение учеткой ставки
- Демпинг
- Эмиссия
Зачастую урегулирование происходит через сделки “купля/продажа”. В данном случае отсутствуют некоторые отрицательные факторы (яркий пример - инфляция).
Переходим к валютному коридору.
Бивалютная корзина, конечно же, динамичная, так как курсы валют постоянно “плавают”. Поэтому всегда важно вовремя начинать корректировку курса в случае непредвиденных ситуаций. Здесь появляется еще один важный термин - коридор бивалютной корзины. Он выступает одним из сегментов монетарной политики, являющимся основой регулирования и контроля курса валюты.
Характеристики валютного коридора:
- Присутствует минимальные и максимальные значения
- Если показатель присутствует в установленных ранее рамках, корректировка не производится
- Если стоимость выходит за пределы норматива, то Цетробанк вмешивается в финансовую ситуацию
Естественно, различные мероприятия для корректировки курсов требуют огромных запасов валюты. Для чего? Конечно, для пополнения золовалютных резервов, в случае падения нижней границы диапазона.
Если же происходит превышение рамок валютного коридора, то, как правило, происходит продажа валютных и золотовалютных запасов. Безусловно, все операции сопровождаются большим риском, так как стоимость металлов никак не зависит от курса валюты.
Как к этому всему относятся трейдеры?
Переходим к нашей любимой части - заработок на валютных рынках. Естественно, колебания курсов не зависят от валюты, а заработок на колебаниях - от выбранных комбинаций инструментов. И здесь бивалютная корзина начинает выступать для нас в качестве индикатора для анализа рынка.
Как бивалютная корзина может помочь:
- Курс нац. валют характерен сильной корреляцией с ценой сырья, поставляемого на экспорт
- Аналогично с товарами, произведенными из данного сырья
Трейдеры, торгующие на сырьевом рынке, внимательно наблюдают за колебаниями EUR и USD. При первых появлениях признаков выхода за пределы коридора цены, они моментально начинают открывать сделки по сырью.
Чем отличается от индекса?
Расчет бивалютной корзины очень схож с системой, которая применяется при создании индексов. Однако между активами есть огромная разница - бивалютная корзина не требует (да и вообще не имеет) однозначной привязки к какой-либо валюте. Мы ее собираем из тех инструментов, что интересны нам.
Таким образом, например, бивалютная корзина EUR/USD создавалась именно по инициативе ЦБ РФ, тогда как другие государства сами в праве выбирать свою пару.
Индексы же отображают общий тренд по валюте. Рассматриваем USD? Другие валюты вообще не принимаются в расчет. Покупка же индекса полностью аналогична с тем, как мы открываем длинные сделки в инструментах, где доллар - наша базовая валюта. Одновременно с этим мы должны открыть и короткую позицию на инструменте, где доллар котируется.
Безусловно, принцип заработка в данном случае несколько отличается от того, который мы используем при трейдинге на основе бивалютной корзины. Они не имеют никакого отношения к индексам, так как в трейдинге может принимать участие более 2-х инструментов.
Задавайте свои вопросы в комментариях - я с радостью отвечу!
Хорошего вам профита.