Татнефть: покупать акции?

Текущий нефтяной кризис не может быть вечным. Учитывая, что карантин постепенно снимается во многих странах, есть все шансы для восстановления спроса на рынке нефти и роста котировок российских нефтяников.

Татнефть - четвертая по добыче нефти нефтяная компания России. Это гос компания, поскольку на треть принадлежит Татарстану. Радует всегда высокими дивидендами. Правда, за 2019 год дивиденды выплатят только по привилегированным акциям (1 рубль). Но это скорее исключение и правильное решение: в силу нефтяного кризиса, компания сохранила кэш для маневров.

Плюсы:

У компании лучшая рентабельность в отрасли;

Сильные финансовые результаты;

Доказанных запасов нефти хватит на 36 лет;

Менеджмент компании сидит в акциях Татнефти;

Амбициозные цели у компании: планирует наращивать добычу нефти до 2030 года на 1/3.

Риски:

У компании самые старые нефтяные месторождения и они интенсивно вырабатываются;

Добыча труднодоступной нефти требует бОльших затрат и новых технологий;

Ухудшение рыночной ситуации не позволит активно наращивать объемы добычи.

В целом многое зависит от ситуации на рынке и технологических достижений в отрасли.

Теперь о слухах.

Поговаривают, что:

🗣 Татнефть боится повторить судьбу Башнефти. Разумно: Роснефть может поглотить и Татнефть теоретически.

Чем дороже на рынке будет стоить Татнефть, тем сложнее поглотить, поэтому Татарстан прямо заинтересован, чтобы цена компании росла.

🗣Татнефть выкупит с рынка все свои привилегированные акции.

Акции Татнефти - хороший актив. Щедрые дивиденды компания будет платить пока есть необходимость поддерживать высокую стоимость на рынке, да и Татарстан нуждается в деньгах.

Желание мажоритария платить дивиденды есть, компания умеет зарабатывать деньги, хорошая дивидендная бумага.

Если статья понравилась, поставьте лайк, мне будет приятно.