Беларусь 7 мая завершила публичное размещение 5-летних государственных облигаций на сумму 10 млрд. российских рублей.
Формирование книги заявок состоялось 29 апреля текущего года. Ставка купона в ходе торгов установлена на уровне 8,5% годовых.
"Несмотря на ряд неопределенностей, наблюдающихся на финансовых рынках в условиях пандемии, выпуск привлек широкий интерес со стороны российских банков, управляющих, инвестиционных и брокерских компаний. В книгу поступило более 40 заявок. Спрос со стороны физических лиц составил 1,3 млрд российских рублей",- заявил Минфин Беларуси.
Про этот "широкий интерес" так никто и не узнал. Ни эмитент , ни организаторы выпуска общую сумму спроса так и не озвучили. Будем считать , что его едва хватило на размещение всего объема. Об этом косвенно можно судить об определении доходности по верхней границе планируемого диапазона.
Что пошло в минус ? Спред к ОФЗ составил около 306 б.п., Отметим, что на момент размещения нового выпуска рублевых бондов, долларовые евробонды Беларуси торгуются с бОльшим спредом к кривой РФ (550 б.п по 3-летним бумагам). Таким образом, более интересно выглядит выпуск 3-летних долларовых евробондов Беларуси . Вместе с тем, в последнее время существенно возросли риски рефинансирования белорусского долга из-за резкого снижения валютных резервов страны в марте (на $1 млрд, до $7,8 млрд, что равняется сумме 2,2 месяца импорта товаров и услуг).
Отмечен количественный показатель спроса розничных российских инвесторов. Среди "физиков" остается достаточное количество благосклонных к долгу Беларуси покупателей: их насобиралось почти 5 тысяч человек. На внутреннем рынке Беларуси таких желающих и в таком количестве можно найти с большим трудом.
Но основной объем выпуска выкупил десяток крупных институциональных инвесторов.
https://belinvest.by/news/rub-bondy-belarusi-razmestili-i-ladno/