Большинство людей считает облигации консервативным и привлекательным инструментом. Но считать умеют не все.
Давайте с азов начнем.
Что представляет из себя облигация?
Это актив, который выпускается по конкретной цене и по этой же цене погашается через некоторое время (срок обращения). Чтобы инвестору было интересно вкладывать деньги, то есть некоторая доходность (купон), он выплачивается несколько раз в год.
Купить облигацию можно не только в момент выпуска, но и на всем сроке обращения. Но это не всегда выгодно. Давайте несколько вариантов разберем.
1. Номинал облигации 1000 рублей, купонная доходность 8%. Вы купили облигацию по 1050 рублей, потому что на рынке на этот актив хороший спрос. Если вы будете держать облигацию до погашения, то доходность будет меньше. Потому что погашаться она будет по номиналу, а вы уже переплатили при покупке 50 рублей.
2. Если вы купили эту же облигацию, но за 950 рублей, то держать до погашения будет выгоднее. Помимо купонного дохода на всем сроке, вы в конце получите +50 рублей с каждой облигации. Ведь погашение будет осуществляться по 1000 рублей.
Что делать в первом случае?
Облигации можно докупать, также усредняя цену (как и акции). Можно не держать облигации до погашения, а продать по той же цене или даже выше (если такой момент произойдет.